ЦБ и МинФин России сильный рубль не нужен.

Рейтинг лучших и честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Как Минфин и Центробанк поддержат рубль из-за снижения цены на нефть

Минфин и Банк России объявили о своих мерах по поддержке самочувствия рубля из-за обвала цен на нефть. Так, ЦБ минимум месяц не будет создавать дополнительный спрос на иностранную валюту, а минфин начнет продавать ее для компенсации потерь федерального бюджета. Вероятно, в перспективе курс рубля ожидают заметные колебания. Непосредственно в ближайшие дни доллар, скорее всего, будет стоить около 75 рублей, прогнозируют аналитики.

Цены на нефть на открытии торгов в понедельник упали почти на треть. На минимуме баррель нефти европейской марки Brent стоил около 31 доллара, хотя на прошлой неделе находился возле отметки 50 долларов. Цены на нефть начали падать еще в пятницу (примерно на 10%), когда стало известно о том, что ведущие мировые экспортеры сырья не смогли договориться в формате ОПЕК+ о дополнительном снижении добычи.

Банк России снова начнет покупать иностранную валюту, когда обстановка на рынках нормализуется

На таком фоне не мог не ослабить свои позиции и курс рубля. В понедельник на форекс-рынке российская валюта падала до 75 рублей за доллар, евро на максимуме приближался к 86 рублям — это примерно значения четырехлетней давности, как раз до заключения сделки ОПЕК+.

Банк России снова начнет покупать иностранную валюту, когда обстановка на рынках нормализуетсяТорги на Московской бирже в связи с праздниками вчера не проводились, поэтому международный межбанковский форекс-рынок мог служить единственным ориентиром по курсу российской валюты. Однако прямой зависимости между котировками на нем и открытием торгов на Московской бирже во вторник нет. Но уже очевидно, что рубль на Мосбирже откроется снижением — вопрос, насколько серьезным. Пятницу на Мосбирже российская валюта закрыла на отметке 68,57 рубля за доллар, евро стоил 77,51 руб­ля.

В связи с ситуацией на рынках Банк России экстренно приостановил покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. ЦБ не будет закупать валюту как минимум 30 дней. Покупки валюты в марте должны были совершаться в небольших объемах (около 9 млрд рублей в день). Решение о возобновлении покупок ЦБ примет «с учетом фактической обстановки на финансовых рынках». Банк России уже приостанавливал на длительный срок покупки валюты в рамках бюджетного правила в августе 2020 года, когда российский рынок обвалился из-за угрозы введения новых санкций со стороны США. Валютные интервенции были возобновлены только в январе 2020 года, с февраля 2020 года Банк России докупает валюту, не приобретенную в 2020 году.

Банк России, из заявления после падения цен на нефть: «Банк России отслеживает ситуацию на финансовом рынке и готов задействовать дополнительные инструменты в целях сохранения финансовой стабильности.»

Как напомнил в своем сообщении российский минфин, снижение цен на нефть Urals ниже уровня, установленного бюджетным правилом (42,4 доллара за баррель), запускает механизм продажи валюты из Фонда национального благосостояния (ФНБ) для компенсации недополученных нефтегазовых доходов бюджета. Проведение операций на открытом рынке будет компенсировать связанное со снижением нефтяных котировок сокращение притока иностранной валюты от экспорта нефти и нефтепродуктов, оказывая стабилизирующее влияние на курс рубля, указали в ведомстве. При этом в Саудовской Аравии бюджет балансируется при 75-80 долларах за баррель, Кувейте — 54 долларах, Катаре — 47 долларах.

При текущих ценах на нефть «справедливым» будет курс российской валюты около 73-75 рублей за доллар, считают аналитики

При снижении Urals (стоит немного меньше Brent) до 37,4 доллара за баррель объем недополученных нефтегазовых доходов (и объем продаж валюты из ФНБ) составит 0,3 млрд долларов в месяц, а при цене Urals до 32,4 доллара за баррель выпадающие доходы достигнут 1 млрд долларов в месяц, следует из расчетов минфина.

Объем ликвидных средств ФНБ, включая средства, которые должны поступить туда в середине года (валюта, купленная в 2020 году), превысил 150 млрд долларов, или 9,2% ВВП. Ранее министр финансов Антон Силуанов заявлял, что Россия благодаря значительному объему резервов может несколько лет исполнять бюджетные обязательства и при цене нефти 20-30 долларов за баррель.

Решения минфина и Банка России рациональны, они будут сдерживать рубль от падения точно так же, как он с помощью бюджетного правила сдерживался от укрепления во время высоких цен на нефть, говорит гендиректор УК «БСПБ Капитал» Дмитрий Шагардин. Еще до введения бюджетного правила, когда мы видели цены на нефть примерно на том же уровне (в 2020 году), за доллар также давали около 75 рублей, напоминает аналитик. По его оценке, курс доллара около 73-74 рублей при текущих ценах на нефть — справедливый уровень.

Антон Силуанов, министр финансов о возможностях российского бюджета при низких ценах на нефть: «Сейчас мы при цене на нефть даже около 30 долларов за баррель (я фантазирую) четыре года профинансируем спокойно наши расходы. Но я уверен, что такого продолжительного времени низких цен на нефть не должно быть.»

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Но ситуацию усугубляет тот факт, что в понедельник рынки находились в шоковом состоянии. Во время паники на рынке часто случается так называемый overshoot — переброс через справедливые значения, говорит Шагардин. Поэтому когда во вторник российский финансовый рынок начнет полноценную работу, то эмоции на продажах могут ослабить рубль сильнее относительно справедливых уровней, допускает аналитик. По его словам, многое будет зависеть от того, как будут вести себя цены на нефть и насколько сильным будет отток нерезидентов из российских облигаций федерального займа (ОФЗ). По прогнозу главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, в текущих условиях курс российской валюты во вторник может отойти к уровню 75 рублей за доллар. Причем быстро «отскочить» рублю вряд ли удастся, считает он.

Понедельник стал «черным» не только для российских активов. После обвала цен на нефть европейские и азиатские индексы падали на 3-7% к закрытию пятницы. Американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 на открытии падали на 7%, биржа в бразильском Сан-Паулу обвалилась на 10%.

Соцвыплаты проиндексируют, несмотря на падение рубля

В Госдуме заявляют, что средства на обязательства в социальной сфере, запланированные на 2020 год, уже предусмотрены, так что все они должны быть выполнены, несмотря на падение нефти и рубля. Подтверждают это и в Совете Федерации.

«Полагаю, что социальные обязательства, которые запланированы, определены законодательно, под них средства в бюджете предусмотрены, они в полном объеме должны быть выполнены», — приводит РИА Новости слова главы комитета Госдумы по труду и соцполитике Ярослава Нилова.

Депутат заявил, что такая нестабильность отражается на экономике России, но социальные обязательства должны быть исполнены, в том числе и благодаря финансовой «подушке безопасности». Говоря о перспективах, он отметил, что в данном случае время покажет. «Осенью будет рассматриваться бюджет на следующий год, новый МРОТ, новая потребительская корзина, а это определяющие вещи в социальной сфере», — сказал Нилов.

По его словам, в ситуации, когда растет доллар и, следовательно, повышаются цены на товары из-за границы, продукция российских производителей, если она не зависит от импорта, становится более привлекательной. Депутат напомнил, что в 2020 году стоимость евро доходила до 120 рублей, причем ситуацию тогда усугубляли спекуляции на рынке. Нилов выразил надежду, что ситуация нормализуется.

Зампред комитета Совета Федерации по соцполитике Елена Бибикова подчеркнула, что социальные выплаты и пенсии будут проиндексированы, несмотря на падение рубля. Сенатор добавила, что россиянам не стоит бояться снижения реальных доходов.

Подготовила Ксения Воронцова

В понедельник корреспонденты «РГ» проверили, есть ли дефицит валюты в обменных пунктах их городов и можно ли ее купить без ограничений.

В Петербурге ажиотажа не наблюдалось. Так, на Марата, 15, доллары продавались за 76 рублей, евро — за 84,5 рубля. В очереди в кассу стоял один человек.

Зато в банках Новосибирска доллары и евро раскупили еще с утра. Уже к обеду ни в одном из открывшихся 9 марта банков не осталось наличной валюты. Ведь продавали ее по выгодному курсу: так, в Совкомбанке доллар стоил 71,5 рубля, а в Почта Банке — 69,28 рубля.

Купить или продать иностранную валюту 9 марта в Ростове-на-Дону было проблематично, так как отделения ведущих российских банков были закрыты.

Однако как примета грядущего на Центральном рынке Ростова-на-Дону после многолетнего перерыва снова объявились «жучки» — менялы, которые с рук покупают или продают доллары и евро. Если в донской столице банки продают доллар в среднем по курсу 72 рубля, то с рук его предлагают приобрести по курсу — 90 рублей.

В Челябинске приобрести валюту в понедельник не вышло. Большинство банков, где ценники обмена валют еще не переписали, оказались закрыты. Остальные предлагали доллар по цене от 77 рублей, а евро — от 86 рублей.

Но найти и в них хотя бы один работающий обменный пункт не удалось.

Минфину сильный рубль не нужен

Цена на нефть закрепилась на уровне выше $50 за баррель. В итоге доллар и евро на Московской бирже снова подешевели. «Американец» опустился ниже 64 рублей, а за евро дают около 72,8 рубля. Это связано с заявлениями главы Федрезерва США Джанет Йеллен. Оказалось, что дела в американской экономике не так хороши, как прогнозировалось. Поэтому повышать ключевую ставку в Штатах передумали. Это могло привести к укреплению доллара и снижению котировок всех сырьевых товаров (их цены зафиксированы в американских денежных знаках). Но не случилось.

В Минфине такому положению вещей только обрадовались. Глава ведомства Антон Силуанов даже поспешил заявить, что все «сверхдоходы» власти хотят снова изымать для пополнения резервов.

— Если цены на нефть будут превышать $50 за баррель, нам нужно будет дополнительные доходы изымать и тем самым не допускать резкого укрепления курса рубля, — цитирует министра ТАСС .

Как считают в Минфине, чем сильнее рубль, тем хуже конкурентоспособность страны. И это может отразиться на росте экономики. Примечательно, что в Центробанке долго боролись за «плавающий курс рубля» — мол, он балансирует интересы всех. Но, похоже, в Минфине считают, что поддерживать нужно только экспортеров.

ЦБ пришел на рынок: сможет ли Банк России остановить панику инвесторов

Во вторник, 10 марта, Банк России примерно за полчаса до начала торгов на Московской бирже объявил об антикризисных мерах для охлаждения ситуации на рынке. Регулятор начнет «упреждающие» продажи валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила.

Правило предполагает покупку валюты на доходы от продажи нефти, если она стоит выше $42,4 за баррель. Если цена дешевле, то правило, напротив, предполагает продажу валюты на рынке. До сих пор регулятор закупал валюту для ФНБ, но ни разу не продавал по бюджетному правилу.

Кроме того, 10 марта ЦБ проведет аукцион «репо» «тонкой настройки» в объеме 500 млрд рублей и увеличит лимит операций «валютный своп» по предоставлению долларов США со сроком исполнения «сегодня» до $5 млрд.

Банк России намерен продолжить анализ сложившейся на рынке ситуации и готов при необходимости принять дополнительные меры по защите российской экономики от внешних шоков, заявила во вторник первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева в эфире «России-24».

«У нас есть еще гораздо более широкий набор возможных мер, все эти меры ранее были испробованы, рынок понимает, что они работают. При необходимости мы будем применять дополнительные меры для того, чтобы снизить влияние на российскую экономику и на финансовую систему внешних шоков», — сказала она (цитата по ТАСС).

Регулятор сейчас вынужден реагировать на последствия срыва сделки России и ОПЕК, после которого нефть снизилась почти до $30 за баррель, а на биржах в Азии, США и Лондоне начались панические продажи.

«Всего за две недели настроение инвесторов перешло из самоуспокоенности к панике», — описывал происходящее в интервью FT управляющий портфелем в Janus Henderson Investors Пол О’Коннор. И если 10 марта азиатские биржи немного отыграли падение, а нефть Brent выросла в цене почти до $36, то Московская биржа, которая 9 марта была закрыта в связи с праздником, напротив, начала торги с падения. Индекс Московской биржи на открытии упал почти на 10%, а индекс РТС — почти на 16%. Курс доллара спустя 20 минут после начала торгов стоил 72,13 рубля (это плюс 3,5 рубля по отношению к закрытию пятницы на Московской бирже), евро 81,8 рубля (плюс 4,2 рубля).

Услышал ли рынок ЦБ

ЦБ при текущих ценах на нефть в рамках бюджетного правила должен продать валюты на $1 млрд до конца месяца, сказали Forbes руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлоинвестбанка Сергей Романчук и экономист ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец. ЦБ будет продавать валюту из собственных резервов с начала следующего месяца, если цена барреля нефти Urals будет ниже $42,4, продажи будут осуществляться из средств ФНБ.

«Это примерно $50 млн в день. Такие объемы не способны серьезно повлиять на рынок, ЦБ сейчас влияет только информационно», — сказал Романчук.

«Ожидаем, что покупки останутся умеренными», — считает Донец. По ее оценке, курс доллара при сохранении нефти на текущих уровнях устойчиво может составлять 74-79 рублей. «Дополнительную поддержку рублю в этом году может оказать резкое сокращение расходов россиян на туристические услуги. В любом случае в ближайшее время волатильность на всех финансовых рынках останется повышенной, пока ситуация с коронавирусом не начнет стабилизироваться», — сказала она Forbes.

Меры ЦБ уже подействовали и немного охладили рынок, считает Романчук. В выходные курс доллара превышал 75 рублей, евро стоил более 86 рублей на международных торгах.

«При том падении цен на нефть, что есть, рубль показывает себя неплохо. Сегодняшний курс доллара существенно выше уровня пятницы, но ниже, чем то, что мы видели вчера, когда российский рынок был закрыт», — сказал главный экономист БКС Владимир Тихомиров. По его словам, если курс стабилизируется в диапазоне 70-75 рублей за доллар, то ЦБ в этом случае не нужно будет выходить на рынок с крупными продажами. «Курс в 72-73 рубля за доллар при нефти в $35-36 за баррель — это вполне адекватный уровень. ЦБ не будет пытаться укрепить рубль вне зависимости от общей ситуации на мировых рынках и на нефтяном рынке. Задача регулятора — не допустить паники», — объясняет эксперт.

Экономист считает, что поведение рубля 10 марта на Московской бирже — это пока только реакция на вчерашние события на мировых рынках. «Говорить о том, что мы прошли какую-то низкую точку и кризис позади, я бы не стал. Большие портфели российских бумаг, особенно рублевых облигаций, находятся у американских инвесторов, которые из-за временного лага пока не вышли на рынок. Вторая волна может прийти во второй половине дня и завтра, так как инвесторам нужно время чтоб принять решение о сокращении портфеля российский бумаг. Если это произойдет, мы увидим сперва движения на рынке облигаций, а затем на валютном рынке, когда полученные рубли будут конвертировать в доллары», — cказал он.

Об этом же предупреждают и аналитики «Нордеа банка»: при дальнейшем ухудшении состояния внешних рынков может активизироваться выход нерезидентов из ОФЗ, что также является существенным риском для рубля в ближайшие недели, написали они в обзоре. По состоянию на 1 февраля (последние данные) инвесторы нерезиденты держали 34,1% всего объема ОФЗ (более 3 трлн рублей).

Почти реализованный рисковый сценарий

То, что сейчас происходит на рынке, близко к рисковому сценарию, который Банк России описывал в «Основных направлениях денежно-кредитной политике на 2020 год и период 2021 и 2022 годов». Сценарий предполагает снижение цен на нефть до $25 за баррель, до $20 за баррель в наиболее острой фазе кризиса. В дальнейшем, в соответствии со сценарием, цены должны стабилизироваться на уровне $30-35 за баррель в 2021-2022 годах. Такое развитие событий, по мнению ЦБ, могло реализоваться в случае «ухудшения координации добычи нефти в рамках ОПЕК+ при значительном росте добычи вне ОПЕК».

В этом случае, Банк России прогнозировал рост инфляции в 2020 году до 6,5-8%, обещая применить свои инструменты и снова привести ее к уровню 4% в 2021 году. Рисковый сценарий также предусматривает падение ВВП по итогам 2020 года на 1,5-2% и переход к восстановительному росту в 2021 году (плюс 1-2%). Также в этом случае ЦБ прогнозирует замедление внешнего и внутреннего спроса, сокращение доходов населения, замедление опережающими темпами потребительского кредитования. Его рост возобновится в 2021 году.

«В рисковом сценарии траектория ключевой ставки будет выше, чем предполагается в базовом сценарии, в основном, на краткосрочном горизонте. Своевременная реакция денежно-кредитной политики и соответствующая этому подстройка денежно-кредитных условий позволят ограничить длительность и масштаб отклонения инфляции вверх от 4%», — указывал ЦБ. Следующее заседание совета директоров Банка России, посвященное ключевой ставке, состоится 20 марта.

Самые честные площадки и платформы с бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Добавить комментарий