Набор крупной позиции. Биржевые манипуляции.

Рейтинг лучших и честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Как программист создал софт для отслеживания манипуляций на рынках и стал грозой бирж и HFT-торговцев

В нашем блоге на Хабрахабре мы рассказывали о системе Nanex, которая используется для визуализации данных о биржевых торгах. Получающиеся графики позволяют наглядно видеть распределение объёмов торгов и выявлять аномалии в изменениях цен. Сегодня мы поговорим о создателе этой системы, ставшей настоящим хитом и грозой хедж-фондов и HFT-компаний.

Из простого программиста из американской глубинки благодаря своим знаниям и жажде справедливости Эрик Скотт Хунсейдер превратился в настоящего борца с нечестной игрой на финансовом рынке и стал его настоящей звездой. Журналисты издания MarketWatch описали биографию создателя Nanex, а мы выбрали ее самые яркие моменты.

Программист-самоучка, легкая школа

Хунсейдер родился в 1963 году и вырос в городе Мэнати, штат Флорида. Рассказывая о своей юности, он с улыбкой вспоминает парусные прогулки вдоль побережья Мексиканского залива. Его отец был фермером и выращивал помидоры, а мать – домохозяйкой. Хунсейдер, второй по старшинству среди четырех братьев и сестер, был умным подростком, который с легкостью учился в школе. «Мне все давалось легко,» сказал он в интервью для Интернет-издания MarketWatch. Хунсейдер начал торговать акциями после окончания колледжа. Он пришел к выводу, что ему нужно автоматизировать заявки, чтобы преуспеть, поэтому решил самостоятельно выучить язык программирования C++. Его первая торговая программа, которая открывает длинные и короткие позиции по фьючерсам, когда их скользящие средние пересекаются, позволила ему сделать из 6000 долларов 36000 долларов в год.

Подобный успех мог вскружить молодому человеку голову, но вместо этого он решил, что ему явно не хватает знаний. Он решил на время оставить самостоятельную торговлю и занялся разработкой софта для трейдеров, поработав во множестве компаний, ведущих такие проекты.

В 1995 году, будучи уверенным в том, что Интернет в корне изменит торговлю, он ушел с корпоративной работы, чтобы написать программу, которая отображает в режиме реального времени информацию по акциям и фьючерсам. В 1996 году он продал эту программу Quote.com, где запустил Livecharts, систему визуализации данных в режиме реального времени, и QCharts, автоматизированное торговое рабочее место для Windows. Когда в 1999 году Lycos купил Quote.com, Хунсейдер получил крупную сумму денег и построил дом в штате Иллинойс — там и сейчас живет вся его семья.
А уже в 2000 году Хунсейдер основал Nanex. Компания из трех человек собирала информацию по торгам акциями, фьючерсами и опционами на Нью-Йоркской Фондовой бирже, Nasdaq, BATS и Чикагской товарной бирже.

Nanex покупает биржевые данные — используюется как историческая информация, так и котировки в реальном времени. Система хранит около 4600 дней информации, начиная с 2003 года. «Мы постоянно покупаем новые сервера,» говорит Хунсейдер.

«Я взглянул за кулисы и мне не понравилось то, что я увидел»

Биржи стали осваивать электронные торги около трех десятилетий назад. Электронная торговля позволила некоторым компаниям использовать быстроменяющуюся ситуацию на рынке на миллисекунды быстрее, чем их это успевали сделать конкуренты, что спровоцировало технологическую гонку вооружений. За последние 15 лет мировой финансовый рынок стал куда более фрагментированным: там, где раньше были три основные биржи США, сейчас существует более 40 бирж и альтернативных торговых систем.

Сегодня HFT-трейдеры используют алгоритмы для того, чтобы анализировать ситуацию на рынке и мгновенно реагировать на малейшие изменения, которые также могут быть вызваны действиями роботов. Технологии сделали торговлю более быстрой и эффективной. Но система не стала прозрачнее, скорее наоборот. Многие стали задаваться вопросом, приносят ли пользу HFT-торговцы, которые, по сути, могут получать преимущества над остальными участниками торгов за счет своей невероятной скорости.

6 мая 2020 года индекс Доу-Джонса упал почти на 1000 пунктов, что стало самым большим внутридневным падением за все время. Правительственное расследование назвало в качестве причины сбоя крупный ордер, спровоцировавший паническую распродажу финансовых инструментов, что привело к мгновенному обвалу фондового рынка. Однако структурная проблема, которая привела к резкому падению крупнейшего финансового рынка на 10% за 20 минут, так и не была выявлена.

В своем исследовании, опубликованном в июне того же года, Хунсейдер предположил, что высокочастотные торговые компании отреагировали на тот самый крупный ордер огромным количеством своих заявок, которые были отменены еще до исполнения. Это привело к «забиванию» потока котировок, который необходим трейдерам для совершения сделок.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

По словам Хунсейдера, использование техник, наподобие этой, создает иллюзорную ликвидность, которая и привела к крушению фондового рынка и последующим драматическим событиям. Для описания проблемы он ввел новый термин «забивание котировок» («quote stuffing»). Хунсейдер сказал, что «это было чем-то схоже с сетевой атакой на веб-сайте, система просто не может с этим справиться и обваливается».

Хунсейдер, будучи уверенным в том, что смог определить основную структурную проблему, позже опубликовал более 2000 отчетов, рассказывающих о разного рода манипуляциях. Некоторые — всего в несколько предложений, другие — с подробным пояснением того, каким, по его словам, манипуляциям подвергаются рынки.

«Я взглянул за кулисы и мне не понравилось то, что я увидел» — говорит Хунсейдер. В докладах и социальных медиа он критикует действующих не по правилам HFT-торговцев, биржи, которые избавлены от уголовного преследования; регулирующие структуры, которые не делают достаточно для защиты интересов инвесторов.

Использование «забивания котировок» и других подобных тактик должно преследоваться по закону. Но до сих пор такие случаи единичны, и Хунсейдер объясняет это тем фактом, что сами биржи недостаточно активно расследуют манипуляции на своих торговых площадках — во многих из них могут быть повинны крупные клиенты, с которыми никто не хочет поссориться.

В свою очередь, представители бирж, например BATS и Чикагской товарной биржи, уверяют, что их компании внимательно следят за возможными нарушениями правил торговли, поскольку их основной задачей остается защита интересов инвесторов. Кто-то из них, как например Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq, вообще отказываются комментировать обвинения Хунсейдера.

Расследования Хунсейдера снискали ему славу борца с системой, чьего совета просят трейдеры, брокеры и ученые-экономисты. Когда происходят резкие падения на рынке вроде обвала 24 августа 2020 года, когда индекс Доу-Джонса снизился на 1000 пунктов за 30 минут, журналисты и инвесторы забрасывают его письмами и звонками. В диалог с ним пытаются вступить и представители государства – Хунсейдера приглашали на круглые столы и обсуждения в Федеральной резервной системе Чикаго.

Хунсейдер стал небольшим СМИ о ситуации на финансовых рынков — он отправляет десятки твитов в день, число его подписчиков только в Twitter превышает 72000 человек, среди которых крупные биржи, банки, чиновники, трейдеры, портфельные менеджеры и журналисты. Он часто иллюстрирует свои посты графиками, прикрепляет ссылки на другие статьи и скриншоты сообщений других людей. Сам он называет свой профиль источником «чистых новостей без фильтра». «Хотят того или нет, у него есть голос в этой дискуссии,» говорит генеральный директор альтернативной торговой системы IEX Брэд Кацуяма.

В жизни Хунсейдер очень дружелюбный и вежливый, он предпочитает непринужденную беседу формальным интервью. Особенно он любит говорить о своей семье и о достижениях его четырех дочерей. Однако на публике он может быть довольно жестким и непреклонным. В Твиттере он назвал одного репортера «лоббистом» и предложил подписчикам проигнорировать маркетинговое исследование одного генерального директора, чтобы «не терять драгоценного времени» и «нескольких пунктов IQ. Недавно он добавил конгрессмена штата Висконсин на «Стену Позора» и использовал бранное слово применительно к популярной ТВ-сети.

Журналисты MarketWatch пытались связаться с представителями финансовых компаний, которые часто критикует Хунсейдер. В Citadel и KCG отказались от комментариев для статьи о нем. Компания Virtu не ответила на несколько писем с запросом комментария. В ответ на просьбу высказаться по поводу мнения Хунсейдера Билл Хартс, генеральный директор группы Modern Markets Initiative, ответил по электронной почте, что группа «не знает, что Г-н Хунсейдер проводил какие-либо выдающиеся исследования» на тему высокочастотной торговли.

Альтернатива привычным биржам

Хунсейдер является сторонником торговой платформы IEX, принадлежащей распорядителям активов и венчурным инвесторам — мы писали об этой площадке в этом материале. В отличие от других бирж, организаторы IEX ввели задержку в 350 микросекунд для выполнения приказов, чтобы уравнять возможности всех участников торгов. По словам Хунсейдера, данные показывают, что биржа IEX имеет наибольший процент выполненных сделок в средней точке между ценами покупки и продажи, что говорит о честности и объективности.

Компания IEX, которая выполняет около 2% сделок с ценными бумагами США, борется за получение регистрации в качестве национальной фондовой биржи. Компания подала заявление еще в сентябре 2020 года, но Комисся по ценным бумагам и биржам не спешит его удовлетворить — несмотря на большое количество высказываний в поддержку начинания со стороны трейдеров и инвесторов. Старые американские биржи и крупные HFT-компании вроде той же Citadel выступили против регистрации IEX.

Главная угроза — потеря доверия к рынку

Как говорит Хунсейдер, вера в справедливость и прозрачность подкрепляет его опасения. Действующие правила достаточны для осуществления защиты интересов инвесторов, но часто сами биржи крупные финансовые организации не соблюдают эти правила, а регулирующие органы не привлекают их к ответственности. Отчасти так происходит потому, что пока не внедрена технология, которая помогла бы остлеживать возможные манипуляции в режиме реального времени.

Хунсейдер сетует на отсутствие консолидированной системы финансовой аналитики, которая бы обрабатывала информацию о торгах и анализировала рыночные события. Наличие такого инструмента помогло бы регулирующим структурам следить за аномалиями, предшествующими колебаниям цен на активы. Без всего этого Комиссии по ценным бумагам и биржам просто не хватает убедительных доказательств правонарушений, даже когда их наличие кажется весьма вероятным.

Некоторые согласны с Хунсейдером. В сентябре 2020 года уполномоченная Комиссии Кара Штейн сказала, что «скорость и сложность стали почти непреодолимыми силами на рынке, эффективный надзор просто не может происходить без консолидированной системы финансовой аналитики». Соучредитель компании Themis Trading и, по совместительству, еще один критик HFT-торговцев Джо Салуцци заявил в разговоре с журналистам, что «рынки продвинулись на несколько световых лет вперед, в то время как система надзора сильно устарела».

В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам распорядилась создать консолидированную систему финансовой аналитики, поручив это партнерству национальных фондовых бирж и ассоциаций, среди членов которого Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq, BATS, Чикагская товарная биржа и Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов (независимая некоммерческая организация уполномоченная Конгрессом для регулирования участников рынка).

Проект планировалось реализовать в 2020 году. По данным издания Financial Times, было проведено более 700 встреч для обсуждения параметров, издержек, поставщиков и т.д. В итоге, по состоянию на ноябрь 2020 года, был опубликован только короткий список потенциальных поставщиков данных, среди которых Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов (Finra), SunGuard и Thesys, который до сих пор рассматривает Комиссия. Все это сильно расстраивает Хунсейдера, который называет поставленную задачу «до неприличия простой», так как он сам в состоянии собрать аналогичные данные свою систему, хотя в них и не будет идентифицирующих кодов участников торгов. Недавно он заявил у себя в Твиттере, что подобная аналитическая система для выявления манипуляций «никогда не будет создана». SEC не комментирует журналистам ход этого проекта.

Хунсейдер также сетует на юридическую неприкосновенность бирж — инвестор, который считает, что площадка предоставила важную финансовую информацию другим игрокам раньше, не сможем подать на нее в суд. Такая неприкосновенность была предоставлена биржам, так как изначально они создавались как некоммерческие членские организации и регулировались федеральными агентствами.

Многие наблюдатели счиатют, что они должны были потерять эту неприкосновенность, став полноценными коммерческими корпорациями. Без иммунитета было бы легче сделать биржи подотчетными участникам рынка. Хунсейдер также считает, что штрафы за нарушение установленных правил слишком малы.

Хунсейдер всегда непреклонен в своих требованиях справедливости и верховенстве права. Как в интервью, так и в соцсетях он говорит, что опасается возможного подрыва доверия инвесторов к финансовой системе из-за проблем, которые он выявил. А это, в свою очередь, может повлечь за собой серьезные потрясения на самих рынках: «Как только люди поймут, что их обманывают, они перестанут в этом участвовать. Что же тогда станет с предметом гордости Соединенных Штатов?»

Биржевые манипуляции на рынке фьючерсов

«ВПЕРЕДИ ПОЕЗДА»

Излюбленный метод «акул» срочного рынка. Вначале происходит замедление цены, далее движение финансового инструмента полностью останавливается.

Для большей наглядности приведем пример с паровозом, который движется по заснеженной железной дороге. Незначительный снежный покров не в состоянии снизить скорость и затруднить последующее продвижение состава. Однако, что произойдет, если мы начнем опережать поезд, формирую из тонкого снежного слоя огромные комы.

Пример с поездом – это зеркальное отражение поведения больших игроков по отношению к финансовому инструменту, представляющему денежный интерес. На фоне «бычьего» рынка с неуклонным ростом цены, на значимом психологическом уровне выставляется огромная лимитная заявка на продажу. Однако существует вероятность, что мелкие спекулянты с помощью эффекта толпы разберут преграду и продолжат намеченное восхождение эмитента.

Со 100% вероятностью описанная схема манипуляции работает, когда инвестор еще до открытия рынка вкладывает в финансовый инструмент огромные денежные средства, что позволяет открыть торговую сессию с большим ценовым разрывом вверх (Gap). Дополнительно цена продолжает трендовое восхождение, легко преодолевая важные ценовые уровни. Возникает вполне логичный вопрос: зачем «киты» рынка создают на биржевом графике и стакане такую ситуацию?

  • Во-первых, инвесторы досконально знают психологию мелких игроков и скептическое отношение к покупкам в моменты открытия эмитента с неимоверным ценовым разрывом.
  • Во-вторых, всегда найдутся смельчаки, которые начнут формировать «бычью» позицию, чтобы угомонить их пыл применяется метод «ВПЕРЕДИ ПОЕЗДА». Уверенность сохранять позицию мгновенно пропадает, а большие игроки пополняют запасы бензина для создания сильно инертного движения.
  • В-третьих, это беспроигрышный алгоритм с заведомо положительным математическим ожиданием. Опережая рыночную толпу, «акулы» на регулярной основе зарабатывают деньги благодаря эмоциональности и недопонимания возникшей ситуации.

Выполняя описанную манипуляцию, хедж-фонды останавливают как «бычье», так и «медвежье» движение в пределах необходимого ценового уровня. Поэтому не стоит рассматривать методику «паровоза» только с представленной стороны роста.

КЛАССИЧЕСКИЙ ПОДХОД ВЕДЕНИЯ МАНИПУЛЯЦИЙ

Невероятно, но факт: практически каждый трейдер как фьючерсного, так и валютного рынка знает о методе манипуляции под названием «распространение слухов». На протяжении выбранного временного периода идет активное информирование толпы, в течение которого указывается, что вскоре произойдут события, окажущие существенное влияние на определенный финансовый инструмент.

Эмоции берут верх, и каждый участник торгов полагается на удачу и искренне верит в достоверность новости. Итог известен всем: большой игрок добивается полученной цели и в моменте одним ценовым движением выкидывает всех непрошеных пассажиров. Опять 90% трейдеров провожают «уплывающие корабли». Подобные ценовые манипуляции крупных рыночных игроков – довольно популярное явление. Естественно, что происходит негласное нарушение законодательства и правил фьючерсной площадки.

Однако отнюдь не просто обнаружить источник, который изначально затеял распространение слухов. В 90% случаев расследования, проводимые Департаментом по защите финансовых рынков, не дают положительного эффекта. Поэтому всегда придерживайтесь собственных умозаключений и стройте доводы, основанные на личной торговой стратегии. Если и произойдут потери, то вы будете совершенно спокойны, потому что дисциплинированно следовали алгоритму.

Предвещания аналитиков – это еще один распространенный способ манипуляции сознанием трейдеров. Такие специалисты не проводят самостоятельной торговли, однако прекрасно владеют мастерством убеждения. Наивная толпа, руководствуясь страхом и жадностью, воплощает в реальность предначертанные торговые прогнозы.

В отличие от заведомо неправдоподобного распространения слухов, аналитиков трудно обвинить в попытке манипуляции с последующей целью создания выгодных условий для больших инвестиционных фондов. Эти высокообразованные люди финансовой сферы могут привести многочисленное количество доводов, подтверждающих выраженное мнение.

«СТИРАЛЬНАЯ ДОСКА»

Наверняка начинающие и опытные трейдеры попадали в ситуации, когда путем различных и необъяснимых манипуляций текущая позиция была утеряна. Волатильность меняет вектор направления неимоверно резко и быстро, собирая все стоп-ордера (независимо от их расположения). Почему цена ведет себя подобным образом? Потому что «киты» рынка увидели незваных пассажиров и решили сделать экстренную высадку благодаря схеме ВЫТРЯХИВАНИЯ.

Практически 90% стратегий торговли индивидуальных трейдеров включают, несомненно, важное правило: «Отбирать финансовые инструменты по следующим критериям:

  • Плавность хода фьючерсного контракта.
  • Отсутствие ценовых разрывов и резких движений.
  • Хорошее удержание уровней и обрабатывание паттернов, описанных в алгоритме».

Хедж-фонд – это сложный механизм, учитывающий все рыночные реакции с применением последующих алгоритмизированных действий. Когда управляющий портфельный менеджер видит, что ответной реакцией на ценовой провал является закупка позиций мелкими спекулянтами, то он еще ниже двигает цену. Теперь толпа побоится ловить «падающие ножи» с применением различных стратегий усреднения. Все знают, что «дно» может оказаться иллюзорным и на фоне продолжения тренда будут понесены более глубокие убытки.

Когда «китам» удалось провести задуманную манипуляцию над мелкими спекулянтами, и они практически одновременными приказами позакрывали текущие позиции, происходит поднятие цены. Теперь большие игроки всевозможными способами удерживают «бычье» настроение, пока трейдера не воспрянут духом, поверив, что текущая тенденция стремится к росту.

Просматривается явный тренд, при этом очарованная толпа даже не задается вопросом: кто предоставляет неимоверную ликвидность? Естественно, что роль продавца играют крупные инвесторы, которые разгружают набранные позиции с последующей фиксацией прибыли. Только подобным образом возможно незамечено выйти из игры, обналичив бумажный заработок.

Эмитент остался без бензина, однако на фоне инерции (пока толпа покупает) продолжается движение. Многие поймут суть происходящего только после очередного прижатия ценового движения. Наивные трейдеры, руководствуясь страхом и жадностью, до последнего момента не покидают позицию, пологая, что происходит банальная коррекция рынка.

В такие моменты мелкие спекулянты успокаивают себя мыслями усреднения позиции и получении лучшей цены, и только по достижению дна понимают, что битва проиграна. Опять «киты» рынка начинают поедать «планктон», покупая фьючерсные контракты по минимальной цене у самого дна. Однако трейдеры продают и продают, думая, что обвал только начинается; впоследствии они, как правило, провожают уплывающие корабли.

Иногда хедж-фонды применяют этот метод манипулирования не с целью провалить актив с последующим его выкупом по наилучшим ценам и поднятием на новую высоту. Дополнительно инициируется распродажа фьючерсных контрактов, чтобы вывести цены на новый глобальный минимум. Естественно, что невозможно заранее предугадать, что запланировали большие игроки в краткосрочной и долгосрочной перспективе, однако только одно понимание наличия в активе «умных денег» выделит трейдера из толпы мелких спекулянтов. Как правило, только такие люди становятся настоящими профессионалами биржевой торговли и достигают неимоверных вершин.

МАНИПУЛЯЦИИ НА ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ

Для того чтобы совершить техническую манипуляцию рынком, необходимо обладать колоссальными ресурсами. Однако большие игроки, имеющие в свободном доступе неограниченные денежные средства, готовы терять в моменте, чтобы в будущем снять неимоверный процент прибыли. Выполняя технические манипуляции, инвестор затрачивает много ресурсов, однако награда стоит риска и усилий.

К примеру, представьте, что в «стакане» заявок вы обнаружили неимоверный объем фьючерсных контрактов, выставленный на покупку или продажу. Естественно, что остальные трейдеры (как и вы!) видят крупного игрока. При этом совершенно не ясна суть и задумка инвестора. Иногда подобной манипуляции достаточно, чтобы развернуть или приостановить тренд.

Однако в 90% случаев крупный игрок показывает свои намерения, начиная далее активно выкупать продавцов или продавать большой пакет фьючерсов покупателям. Если заявки проходят по рыночным приказам, то это значит, что инвестор располагает достаточными силами, для того чтобы изменить текущую ситуацию на рынке.

Описанное поведение крупных игроков – настоящая манипуляция рынком с помощью технических методов. Все завязано на графическом анализе и динамике изменения цен. Основная суть манипуляции имеет двухстороннюю выгоду:

  • Во-первых, толпе навязывается мнение, что технический анализ безотказно работает, а доля погрешности сводится к нулю.
  • Во-вторых, на фоне установленных убеждений большие игроки обманывают 90% трейдеров, двигая цену в своем направлении.
  • В-третьих, создаются идеальные рыночные условия, чтобы все мелкие спекулянты открыли позиции. Естественно, что дальше они вытряхиваются с рынка, придавая импульс совершенно противоположному движению.

Нами описаны только фундаментальные моменты технической манипуляции. В реальном рынке их существует многочисленное количество. Однако, научившись распознавать основные трюки, со временем вы сможете выявлять усложненные схемы больших игроков.

Сложность заключается в том, что трудно распознать манипуляции из контекста текущей рыночной ситуации. Только настоящие профессионалы фьючерсной торговли могут определить аномальное поведение цены. Параллельно углубленное понимание рынка предоставляет возможность увидеть начальную степень формирования манипуляции.

Новички и любители строго следуют фигурам классического технического анализа. Большие игроки это прекрасно осознают. Они начинают на ценовом графике вырисовывать красивые паттерны, указывающие на идеальную точку входа. Когда биржевая толпа открыла позиции и поставила стоп-ордеры за уровень, сформированный лимитным игроком, начинается манипуляция.

Зная расположение трейдеров, инвестор в моменте продавливает стоп-ордеры и собирает позиции толпы. Дополнительно цена на графике движется в противоположную сторону, чем ожидали игроки. Наверняка вы неоднократно имели позиции, которые развивались по описанному сценарию. Теперь будьте внимательны и попытайтесь мыслить так, как это делает «акула» рынка, улавливая зарождение обманного паттерна.

«УСКОРИТЕЛЬ»

Отчетливо наблюдается огромная скрытая заявка на покупку определенного актива, однако как только рыночная цена оказывается возле лимитного ордера (который дополнительно сформировал сильный уровень сопротивления), позиция удовлетворяется с одновременным выносом уровня.

Возникает вопрос: какие силы смогли снести несокрушимую гору? Вскоре после этого наблюдается формирование «зеркального уровня» – на месте крупной заявки в сторону покупки появляется идентичный лимитный ордер на продажу. Скажем так: первые 50% мелких спекулянтов вообще не знают о существовании такой манипуляции, вторые 50% – в курсе, однако не в состоянии объяснить происходящее.

Где логика в одновременном выкупе с дальнейшей продажей одного финансового инструмента? Ведь даже при минимальном спреде на фоне перераспределения таких объемов можно понести неимоверные убытки. Дополнительно уплачиваются немыслимые комиссионные, которые вместе с ценовой разницей между покупкой и продажей понизят депозит даже самого несокрушимого игрока.

Начнем пояснение с того, что «киты» рынка в 99% случаев являются лицензированными брокерами, поэтому мысль о комиссионных сборах сразу отпадает. Происходит только выплата стандартизированных биржевых сборов, составляющих сущие копейки для их миллиардного депозита. Хочется отметить, что оставшийся 1% больших игроков, не являющихся брокерами, заключают доверительные соглашения и также не платят комиссию.

Все гениальное просто, как и ответ на этот вопрос: если биржевую толпу не получается остановить при помощи крупного лимитного ордера, тогда принимается решение ускорить инерцию заявкой, расположенной с обратной стороны. Не удается напугать врагом, тогда пускай думают, что имеют неимоверную поддержку, которая в случае отступления предоставит возможность спрятать стоп-ордер (ограничивающий убытки).

КИТЫ ПРОТИВ ПЛАНКТОНА

Суровая правда финансовых рынков прямо пропорциональна природным правилам выживания. Огромные банки и хедж-фонды властвуют на фьючерсных биржах. Они находятся в бесконечном поиске новых жертв, которые помогут осуществить план заработка. Будучи охотником за трендом, в любой момент вы превращаетесь в жертву рыночной манипуляции.

Суть игры сводится к двум элементарным манипуляциям:

  • Вначале необходимо наполнить души игроков страхом. Далее создается рыночная ситуация, которая заставляет мелких спекулянтов продавать активы по заниженным ценам. Испуганные трейдеры предполагают, что делают все верно. Как следствие, начинают в будущем совершать покупки на экстремумах, помогая большим игрокам разгрузить позицию и снять прибыль.
  • Иногда «киты» финансового мира проделывают описанную манипуляцию с точностью до наоборот. На жаргоне профессиональных игроков это звучит как «загнать в бумагу». Далее, понижается цена с целью «вытрясти безбилетных пассажиров».

Естественно, что на фоне хороших новостей и сильного тренда хедж-фонд не сможет провалить текущую цену фьючерсного актива. Равнозначная ситуация касается и увеличения цены. Обеспечить активный рост можно только наличием денег; без «бензина» рынок не сможет покорять новые вершины. Когда возникает необходимость инвестора, то применяют психологические методы манипуляции.

Способ манипуляции является целенаправленным оружием исключительно таких финансовых компаний, как хедж-фонды. Однако подобный метод предполагает одновременный контроль двух взаимосвязанных факторов:

  • Во-первых, это рынок главного актива. Например, нефти.
  • Во-вторых, финансовая площадка, которая имеет непосредственную привязанность к основному активу. В нашем случае в роли зависимого рынка выступят российские акции, потому что они непосредственно коррелируют с ценовыми изменениями на нефть.

Как вы догадались, рассматривать схему манипуляции мы будем на примере двух торговых площадок: нефтяного рынка и российской фондовой биржи. В чем заключается столь непонятный на первый взгляд метод управления биржевой толпой? Давайте разберем все по порядку.

Во-первых, хедж-фонды начинают действовать на фоне достижения рынком акций минимальных ценовых значений. В зависимости от срочности выполнения манипуляции большие игроки формируют «медвежье» движение самостоятельно или на отрицательных новостях. Главное – окончательный результат, при котором цена российских акций будет двигаться в «боковике» (возле исторических уровней поддержки).

Во-вторых, хедж-фонды вливают значительный капитал в нефтяные площадки, организовывая неимоверное «бычье» движение. Естественно, что инвесторы понимают: рынок акций начнет расти вслед за нефтью. Главный актив стремится покорять исторические максимумы, а ценные бумаги – минимумы. «Умные деньги» специально не допускают возникновения корреляции основного и производного инструмента. Обладая большим капиталом, они продолжают распродажу акций, одновременно взвинчивая цены на нефть.

В-третьих, о чем думает биржевая толпа? Присматриваясь на цены и руководствуясь техническим анализом, происходит массовая скупка ценных бумаг. Почему? Они уверены на 100%, что рынок акций последует за нефтью. История доказывает безотказность процесса корреляции, однако никто не понимает сути игры больших игроков, судорожно покупая производные инструменты.

Время идет, однако рынок акций так и продолжает обваливаться с одновременным пробиванием старых и формированием новых уровней поддержки. Пришел черед нефти – цены главного актива рушатся с неимоверной скоростью, без коррекции и остановки. Хедж-фонды перевернули механику рынка: теперь производный инструмент – ведущий, а главный актив – ведомый.

Четыре способа манипулировать внутридневными трейдерами

УДЕРЖАНИЕ ВЕРШИНЫ происходит, когда большой игрок с помощью лимитных ордеров сдерживает психологически важный ценовой уровень. На практике сюжет может развиваться в двух направлениях:

  • Если инвестор имеет «медвежье» настроение, тогда удерживаемый уровень будет отмечен лимитной заявкой на продажу.
  • Однако, предвкушая «бычье» положение на рынке, крупный игрок с помощью ордера на покупку будет набирать длинную позицию.

Запомните, что большие позиции всегда набираются лимитными ордерами. Не один хедж-фонд не будет покупать или продавать в моменте. Во-первых, это даст плохую среднюю цену на позицию. Во-вторых, даже ребенок увидит, что готовится серьезный штурм рынка. В-третьих, для удобства подсчета в 90% случаев используется ценовое значение, кратное пяти пунктам в 4-ом знаке числа. К примеру: 1525, 1530, 1535 и так далее. Важность психологического уровня исчисляется количеством нулей: чем больше, тем несокрушимее ценовая стена.

Каждый трейдер знает из собственной практики, что описанные значимые цены легко запомнить. Поэтому спекулянты, работающие внутри дня, всегда держат под пристальным взором «биржевой стакан». Когда важный ценовой уровень не удается пробить, то возникает психологическое давление. Как только характер сломлен, а дисциплина нарушена, трейдер на фоне давления пляшет под дудку инвестора. По-простому: вы выполняете то, что необходимо для победы «кита» фьючерсного рынка.

Сила давления рыночных монстров полностью зависит от безграничного размера капитала. Естественно, что чем больше депозит, тем глубже будет оказываться психологическое влияние. Сила возрастает в пропорциональной прогрессии: сначала, удваиваясь, потом утраиваясь, пока весь «планктон» не будет собран.

Прекратите на мгновенье чтение. Зачем? Откройте «стакан заявок» и внимательно посмотрите, как движется цена. Ответ совершенно верный: рывками от одной значимой цены к другому психологически важному уровню. Это происходит только в том случае, когда «кит» рынка активно удерживает захваченный уровень. Дополнительно он тестирует силу игроков, убеждаясь, что текущая позиция под его контролем.

Существуют моменты, когда хедж-фонды меняют удерживаемый уровень, чтобы сбить волну мощных атак спекулянтов. На биржевом жаргоне подобная манипуляция называется «сбивание волны».

«ПЕРЕВЕРТЫШ» – очередной распространенный метод манипуляции мелкими спекулянтами. Большие игроки создают обманную ситуацию на рынке, заставляя биржевую толпу верить в то, что определенный финансовый актив покупают или продают. Однако сами выполняют совершенно противоположные действия. Отсюда и произошло название – «перевертыш».

К примеру, представьте хедж-фонд, занявший «медвежью» позицию при положительном новостном фоне. Естественно, что мелкие игроки торгуют на «бычьей» стороне и скупают финансовые активы. В чем заключается основная задача фонда? Заставить трейдеров совершать продажи, потому еще не собрана необходимая позиция. Совершая манипуляцию, большие игроки в первую очередь выставляют несколько десятков заявок на продажу.

Однако биржевой «стакан» отчетливо дает понять, что объемы покупных ордеров значительно превышают предложение. Котировочная лента показывает стадное поведение толпы, принтуя бешеные покупки. Вопреки этому, рост ценового значения не наблюдается. Почему? Важные ценовые уровни (как минное поле) заняты скрытыми лимитными ордерами на продажу. Они не высвечиваются в полноценном объеме, одновременно отбивая все попытки «быков» преодолеть психологический уровень.

Что видят и как понимают текущую картинку мелкие игроки? Минимальное количество продажных ордеров на фоне неимоверных объемов на покупку. Происходит недопонимание: почему рынок не растет? Ведь существует масса оснований, чтобы цена неуклонно увеличивалась. Удивление и паника начинаются в тот момент, когда на фоне благоприятной обстановки цена начинает незначительное понижение.

Благодаря подобной манипуляции, Хедж-фонды с лихвой по наилучшим ценам покупают необходимые активы. Организовывается так называемый «обвал». Продажи настолько стремительны, что большие игроки скупают обесцененный в глазах толпы актив по очень низким ценам. В будущем инвесторы, разогнав цену до необходимого соотношения, начнут с точностью да наоборот разгружать толпе набранные позиции. Превращая, таким образом, бумагу в реальную прибыль.

«СХЕМА ВОДОСБРОС». Суть стратегии заключается в постепенной скупке актива. При этом необходимо оставаться незамеченным для толпы, не создавая аномальных ценовых изменений. Хедж-фонд набирает позицию по мере роста рынка маленькими объемами на протяжении длительного времени. Как только фьючерсный инструмент достиг необходимой отметки, происходит резкий обвал цены. Почему?

«ПРОКОЛ» можно охарактеризовать как сильное и резкое изменение цены в моменте до 15%. Такая манипуляция может происходить в «медвежью» и «бычью» стороны с последующим восстановлением цены. «Проколы» одновременно решают две задачи:

  • Во-первых, происходит полный вынос биржевой толпы. Одни мелкие игроки получают обыкновенные стоп-лоссы, другие – настоящие маржин-коллы.
  • Во-вторых, большие игроки преднамеренно показывают ширину ценового движения и то место, где она может оказаться в моменте. Вследствие этого расширяются психологические границы толпы. Теперь они установили новый диапазон цен.

Когда применяют «проколы»? Подобная манипуляция осуществляется на фоне устоявшихся ценовых уровней. Толпа не верит, что существующий психологический ценовой барьер возможно преодолеть. Начинаются покупки или продажи в моменты, когда цена формирует базу возле устойчивого уровня. Для того чтобы осуществить прокол, хедж-фонды затрачивают огромные денежные средства.

В моменте большие игроки терпят убытки. Однако они отчетливо понимают, что расширение ценового диапазона позволит проводить более выгодные манипуляции толпы. «Проколы» дают возможность при возврате актива в исходное положение заработать до 15% на текущий депозит. Это огромные денежные суммы и скрытая возможность, утерянная толпой.

«СВОБОДНОЕ ПАДЕНИЕ»

«Увеличение цены любого финансового инструмента происходит только при наличии бензина (денежных средств). Когда дело доходит до понижения цены, она рушится под собственной тяжестью».

К примеру, чтобы автомобилю выехать на гору, необходимо достаточное количество бензина, однако спуститься можно с пустым баком. Цены не совсем придерживаются сформулированного умозаключения, однако правило прекрасно формирует суть биржевой игры. С любой заключенной сделки взимается комиссия, являющаяся доходностью брокера и рынка.

По мере уменьшения капитала на рынке происходит распределение сил между объемом вращающихся денег и бумаг. Что это обозначает? На текущую ценовую ситуацию недостаточно объемов существующего финансового инструмента. В таком случае мы наблюдаем формирование плавного «медвежьего» рынка.

«УКАЧИВАНИЕ»

Хедж-фонды производят хаотичное движение цены по графику снизу вверх и наоборот, используя увеличивающуюся амплитуду. Этот метод манипулирования биржевой толпой является старшим братом схемы «Стиральная доска». Существуют ли отличия между родственными алгоритмами? Естественно, здесь преследуются совершенно другие ключевые принципы и цели.

Большие игроки наглядно показывают мелким спекулянтам, как необходимо себя вести, чтобы не проиграть большую сумму денег? Независимо от текущей рыночной ситуации, всегда выставляйте стоп-ордера на текущую открытую позицию. В моменты, когда риски начнут зашкаливать, заявка, ограничивающая убытки, закроет отрицательную сделку.

Для начинающих трейдеров необходимо уточнить, что описанные выше заявки среди трейдеров именуют как «стоп-лосс». Оба слова английского происхождения и в переводе на русский обозначают следующее:

Вот и получается ордер, ограничивающий потери («stop-loss»). На жаргоне как больших, так и мелких спекулянтов подобные заявки сокращенно называют «стопы». Зачем мы вспомнили и начали углубленно описывать эти ордера? В 90% случаев трейдеров терзают смутные сомнения: за какой ценовой уровень спрятать «стоп»?

  • Одни предпочитают выставлять стоп-ордер, придерживаясь конкретного процентного соотношения от произведенной покупки.
  • Другие учитывают среднестатистическое движение финансового инструмента внутри дня (ATR).
  • Третьи входят в позицию только при наличии сильных уровней поддержки и сопротивления, пряча за них стоп-ордера. Здесь нужно вывести одно умозаключение – не существует стандартных правил по выставлению ограничивающих ордеров.

Что предпринимают большие игроки? Хедж-фонды умышленно формируют ценовые уровни, за которые с вероятностью в 99% весь биржевой «планктон» поставит стоп-ордера. Естественно, что «киты» рынка соберут позиции мелких участников торговли, называя проделанную схему «вывозом на стопы». После нескольких выносов стоп-ордеров цена обратно устремляется в выбранный диапазон. Сформировавшееся поведение наблюдают все спекулянты и передвигают «стопы» еще на большее расстояние от точки входа в позицию.

В подобной ситуации хедж-фонд на фоне волны «туда-назад» может не достичь поставленной цели по снятию ограничивающих убытки ордеров толпы. Если мелкие спекулянты останутся нетронутыми, увеличится амплитуда движения актива. Передвижение стоп-ордеров – это путь, ведущий к заведомому поражению «планктона».

«ЛОВЛЯ НА ЖАДНОСТЬ»

Этот самый распространенный метод манипулирования мелкими участниками биржевой игры. Финансовый мир существует за счет человеческой жадности. Не стоит удивляться, в первую очередь, все преследуют собственные цели, и биржа не является исключением. Фьючерсный рынок как большими игроками, так и мелкими спекулянтами рассматривается как механизм увеличения капитала.

В чем проявляется суть жадности? В стремлении заработать еще больше на фоне существующих достижений. Каким образом сформировано мышление мелких спекулянтов? Вполне похвально, когда трейдеру удается на несколько процентов увеличить сумму изначального депозита. Благодаря этому появляется уверенность и вера в собственные силы.

Трейдер полон сил. Он представляет роскошных женщин, дорогие машины и беззаботную жизнь. В дополнении брокер готов представить для торговли заемные средства на полную сумму существующего депозита. Описанным образом на крючок подсаживаются 90% начинающих и мелких спекулянтов. Им невдомек, что профессиональные участники рынка на шаг впереди толпы.

Независимо от текущей рыночной ситуации, брокер всегда остается в прибыли. Спекулянт может терять сугубо деньги собственно счета. Существует минимальная денежная сумма, которая заранее оговаривается в договоре. Как только депозит просядет ниже минимально допустимого уровня, произойдет автоматическое закрытие открытых текущих позиций.

Брокерские организации всегда контролируют депозиты клиентов и без риска предоставляют различные кредиты. Как вы считаете: почему биржевым посредникам выгодно давать займы клиентам? Это лучший способ спровоцировать спекулянта заключать много объемных сделок с завышенным риском. Как правило, остаются довольны только брокеры и большие игроки. Мелкие спекулянты руководствуются эмоциями, это отлично отражается на их поведении в период очередной манипуляции.

Это сделать проще простого! На рынке фьючерсов часто возникают ситуации, когда цена определенного контракта завышена. Мелкие спекулянты отлично знают технический анализ, понимая, что совершать покупки в сложившейся ситуации нельзя. Как заставить биржевой «планктон» увеличивать цену? Необходимо в стакане и на графике сформулировать идеальную ситуацию для открытия коротких позиций. Эмоции восторжествуют над здравым рассудком, и все мелкие игроки захотят заработать на зарождаемом «медвежьем» рынке.

Открыть SHORT позицию возможно двумя способами:

  • Первый предполагает наличие определенного объема контрактов торгуемого инструмента.
  • Второй (к которому прибегают 99% мелких участников рынка) подразумевает взятие необходимого актива взаймы у брокера.

Естественно, что трейдеры, не задумываясь, берут в долг фьючерсные контракты и открывают короткие позиции. Только хедж-фонды располагают безграничным депозитом, который позволяет формировать портфели с большими объемами активов. Дополнительно по поводу данного торгового инструмента распространяются негативные новости и слухи. Благодаря этому биржевая толпа удостоверяется в правильности решения перейти на сторону «медведей» и еще больше берет взаймы у брокеров.

Описанная ситуация полностью завязана и показывает важность слова «ЗАЙМ». Трейдер понимает, что, открыв короткую позицию, он автоматически становится должником. Вдобавок, если сумма долга начнет увеличиваться, появятся раздражительность и повышенная эмоциональность. Теперь спекулянту придется отдавать не только брокерские проценты, но и терять депозит на фоне растущей цены.

Как поступят трейдер и мелкие игроки? Начнут принимать убытки и откупать актив. В таких случаях, чтобы минимизировать потери, трейдеры используют рыночные ордера. Это позволяет моментально избавиться от долга и вернуть займы. Теперь представьте, сколько денег теряет спекулянт? Покупка актива происходит по цене, которая превышает изначальную стоимость продажи.

Зеркальное отражение имеет ситуация, когда хедж-фонды производят подобную манипуляцию на падающем рынке. Мелкие игроки закупают финансовый инструмент, используя не только сумму депозита, но и залоговые деньги брокера. В будущее они отчаянно сбывают бумаги по цене, которая в несколько раз хуже покупной. Чем дешевле хедж-фонды позволяют купить, тем выгоднее они откупят свои позиции.

Вот вам и ответ на вопрос о том, как большие игроки двигают цену основных фьючерсных контрактов за исторические ценовые уровни. По сути, на финансовых рынках не существует другого способа так сильно сдвинуть ценовой диапазон. Почему? Большие игроки (в отличие от биржевой толпы) никогда не допустят следующих ошибок:

  • Продавать актив, когда текущая стоимость занижена как минимум в несколько раз от изначальной ценности.
  • Покупать финансовые инструменты на фоне их неимоверной переоценки.

Мелкие спекулянты допускают описанные ошибки по одной причине. Инвестора создают ситуации, которые вынуждают прибегать к описанным действиям. Это осуществляется на фоне кредитного плеча и займов, несущих за собой завышенные риски. Возникает вопрос: как выжить в условиях рынка, подкрепленных манипуляционными схемами хедж-фондов?

«Совершать покупки необходимо только тогда, когда цена находится в ниже обоснованном значении по отношению к текущей рыночной ситуации».

Реальность финансовых рынков такова, что хедж-фонды на регулярной основе держат цену в перегретом состоянии. Только кризисные ситуации позволяют реально взглянуть на ценность активов, цена которых сразу опускается ниже обоснованных уровней. Однако 90% кризисов создаются искусственно, чтобы по мизерным ценам выкупить лучшие эмитенты. Только такие случаи позволяют заработать даже мелким спекулянтам, если размер депозита позволит купить и держать «голубую фишку».

Главное – придерживаться набора следующих правил, если действительно хотите покинуть ряды мелких спекулянтов:

  • Во-первых, не подкупайтесь на займовые предложения брокеров.
  • Во-вторых, забудьте о коротких позициях (они автоматически формируют долг).
  • В-третьих, наберитесь терпения и станьте дисциплинированными. Это позволит сохранить позиции по минимально купленным ценам.
  • В-четвертых, крупные игроки не смогут вытрясти вас с рынка по методу еще более низких ценовых значений.

Вы должны понимать, что шанс совершить покупку действительно недооцененного актива по минимальной цене предоставляется один раз в пять лет. Подобная инвестиция обеспечит 100% доходность на протяжении длительного времени. Насколько объемный ожидается рост депозита зависит от двух факторов:

  • Глубины кризисной ситуации.
  • Скорости восстановления рынка.

Особо туго приходится хедж-фондам в пик кризиса, когда все мелкие спекулянты распуганы. Во избежание простоя они открывают сезон охоты на конкурентов – получается весьма увлекательная битва! Исторические данные четко отображают следы борьбы этих «монстров» рынка. Поэтому всегда следуйте поставленной цели и не забывайте четко соблюдать алгоритм торговли.

«БИТВЫ ТИТАНОВ»

Определенно важная тема, предоставляющая возможность получить ответы на следующие важные вопросы:

  • Почему двое больших игроков не могут одновременно находиться в одном финансовом инструменте?
  • Каким образом один хедж-фонд выбивает из игры прямого конкурента?
  • Какие тактические приемы и контратаки используют «киты» рынка в борьбе против себя подобных?
  • Как получается, что менее значимый игрок выбивает с рынка агрессивных и мощных инвесторов?

Большие игроки тщательно скрывают методы ведения торговли и схемы манипуляции. Почему? Управляющие хедж-фондов знают, что объединенная сила толпы не уступит финансовой мощи «китов» рынка. К примеру, если мелкие спекулянты начнут понимать стратегию «умных денег» как технический анализ, то что произойдет? Естественно, все наработки хедж-фондов перестанут работать и оказывать должное давление на трейдеров.

Практически каждый новичок может указать на графике присутствие одной из фигур графического анализа – треугольника. С подобной процентной вероятностью спекулянты будут выявлять все «засады» больших игроков. Вот почему схемы манипуляций скрываются тщательным образом. Как говорится: «Больше двух знают все».

Биржевые манипуляции: Как акулы фондового мира направляют рынок

Если кто-то на свете и знает, куда движется рынок, так это крупный игрок. Невидимой рукой он вручную направляет график, защищая финансовые интересы своих партнеров и получая сверхприбыли с каждой сделки.

Для крупного игрока рынок устроен несколько иначе. Они используют определённые рычаги давления на весь рынок, манипулируя более мелкими игроками, используя стандартные методы анализа против них самих.

Как именно?

1. Общественное мнение

В эпоху интернета манипулировать общественным мнением стало очень просто. К примеру, в 2020 году шотландец Джеймс Крейг создал фальшивый аккаунт производителя аудиосистем на социальной платформе Twitter. Он разместил там новость, что компании предъявлены обвинения в мошенничестве. В следствии чего акции компании упали на 28%, на чем и заработал спекулянт.

Джеймс Крейг не был акулой рынка, но имел правильное представление того, как можно раскачать рынок в свою пользу. Новости имеют мощное влияние на курс акций любой компании, как хорошие так и плохие – в данном случае даже поддельные. Новости, слухи и сплетни, даже мнения аналитиков могут быть сфальсифицированы. Поэтому, при анализе информационного поля нужно тщательно проверять, достоверную ли информацию вы получили.

2. Технический анализ

Манипулирование на техническом анализе – основная доходная статья любого крупного игрока. Обладая огромными ресурсами, они используют их чтобы создавать тренды, продавать и покупать нужные им акции по «своей» цене, просто форсируя трейдера следовать стандартным правилам поведения на рынке.

Приемы манипуляций

Крупные игроки – инвестиционные банки, хедж-фонды, компании по управлению активами — используют такие приемы:

ВОДОСБРОС: Стратегия наиболее актуальна для рынка фьючерсов. Игрок постепенно, малыми порциями, покупает активы, не оказывая значительного влияния на рынок. И в момент, когда рынок дорос до нужного уровня, резко сбрасывает все активы. Подобный прием приводит к мощному сбрасыванию цены — но игрок уже избавился от всех бумаг, продав их по максимальной цене.

ПРОКОЛ — резкое и сильное изменение цены в моменте. Крупный игрок искусственно, посредством вливания огромного количества средств меняет цену (до 15%). Этим действием большая часть биржевой толпы просто закрывает сделку, по стоп-лоссу или маржин-коллу.

К тому же, они расширяют диапазон цен, что позволяет направлять толпу в нужном направлении. И в результате, когда актив возвращает исходное положение, получая до 15% прибыли на депозит, а это огромные деньги, которые достались крупному игроку от более мелких — он их переиграл.

Это немногие из многочисленных видов технической манипуляции. Имея возможность непосредственно создавать рыночную ситуацию, нетрудно предугадать, чем она закончится, и как выйти на ней в жирный плюс. Каждый брокер, свято веря в свои методы анализа, поступит так, как диктует рынок – чего и хочет крупный игрок. Они могут удерживать ценовой уровень, покупать и продавать огромные объемы финансовых активов — и каждый такой маневр сулит им колоссальные прибыли. Опытный брокер может распознать подобные действия, и не поддаться на манипуляцию, или даже занять ту же выгодную позицию, что и акула рынка.

Как минимизировать свои риски и не быть легкой жертвой для главных хищников рынка можно подписавшись на 5 бесплатных уроков “ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА” ОТ АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Самые честные площадки и платформы с бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Добавить комментарий