Непонятные перспективы по Европе привели к понижению фондового рынка США

Рейтинг лучших и честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Эффект домино: падение фондового рынка США привело к снижению котировок на азиатских биржах

В четверг, 25 октября, фондовые рынки Азии показали заметное снижение. Гонконгский индекс Hang Seng просел на 1,01%, южно-корейский KOSPI — на 1,63%, тайваньский Taiwan Weighted — на 2,44%. Самое больше снижение продемонстрировал японский индекс Nikkei, он потерял 3,72% и опустился до минимума с марта 2020 года.

Важнейшим фактором снижения азиатских рынков стало стремительное падение биржевых котировок США накануне. По итогам торгов индекс Dow Jones потерял 2,41%, S&P 500 — 3,09%. Таким образом они практически растеряли весь свой рост, показанный за предыдущие несколько месяцев.

Самыми значительными были потери индекса Nasdaq Composite, включающего акции многих высокотехнологичных компаний. В ходе торгов он снизился на 4,43%, что стало рекордным однодневным падением с августа 2020 года.

  • Reuters
  • © Denis Balibouse

Одной из причин снижения индексов стала негативная отчётность промышленных компаний. В среду, 24 октября, производители чипов Texas Instruments и STMicroelectronics предупредили о замедлении спроса, а за день до этого разочаровывающие прогнозы обнародовали промышленные гиганты Caterpillar и 3M, сообщает Reuters.

Аналитик Forex Club Дмитрий Лемаев отмечает, что к резкому падению американский фондовый рынок подтолкнула также слабая статистика по рынку недвижимости в США. Продажи новых домов в сентябре сократились на 5,5% — до 553 тыс. При этом аналитики ожидали снижения показателя только на 1,4%.

«Кроме того, Федеральная резервная система США сообщила, что американские компании опасаются роста производственных затрат, вызванных введением новых импортных пошлин. Некоторые из них уже сталкиваются с более высокими ценами на сырьё из-за пошлин на импорт из Китая и планируют увеличить (либо уже увеличили) цены для потребителей», — сказал RT Дмитрий Лемаев.

Снижение фондового рынка США наблюдается уже несколько недель. В результате Dow Jones потерял более 8% по сравнению с историческим максимумом, показанным 3 октября. Индекс S&P 500, опустившийся с начала октября почти на 9%, может завершить месяц худшим результатом с февраля 2009 года, сообщает Bloomberg.

Директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов отмечает, что у инвесторов есть опасения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики США и торговыми войнами.

«На рынке есть понимание, что американские акции уже очень дорого стоят и их предыдущий рост затянулся. Но пока всё это выглядит, как техническая коррекция, то есть снижение после подорожания до слишком высокого уровня. Это достаточно серьёзное движение, но не думаю, что оно перерастёт в панический обвал. Риски, безусловно, есть, но явных сигналов того, что экономика США начала разворачиваться вниз, пока нет», — сказал в беседе с RT Тремасов.

ФРС США прогнозирует, что в этом году американская экономика вырастет на 3,1%. Однако в дальнейшем, по оценке регулятора, темпы роста начнут замедляться. В 2020 году рост ВВП снизится до 2,5%, в 2020-м — до 2%, а в 2021-м — до 1,8%.

Аналитик EXANTE Виктор Аргонов отмечает, что эффект, который экономика США получила за счёт налоговых стимулов, постепенно сходит на нет. Это сказывается и на движении фондового рынка.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

«Если не будет подтверждений существенного торможения роста американской экономики, наиболее сильно упавшие акции вскоре вновь могут обрести своих покупателей. Однако на самое ближайшее время всё же высоки шансы развития коррекции», — считает эксперт.

Потерянные триллионы

Обвал акций США запустил снижение ряда азиатских фондовых рынков, которые и так переживают трудные времена. В течение года азиатские ценные бумаги потеряли более $4,9 трлн стоимости.

Дмитрий Лемаев отмечает, что азиатские индексы преимущественно последовали вниз за американскими. Вместе с тем в регионе есть и внутренние негативные факторы. К примеру, ВВП Южной Кореи в третьем квартале замедлил рост до 2%, тогда как на рынке ждали замедления только до 2,2%.

«Вероятно, на азиатских и американских рынках в ближайшей перспективе будет наблюдаться повышенная волатильность. Наблюдается немало тревожных факторов, которые свидетельствуют в пользу негативного сценария развития событий на этих биржах. В том числе неразрешённый торговый конфликт между США и Китаем, ухудшение показателей американской и китайской экономик, ожидание очередного повышения ставки ФРС США», — сказал Лемаев.

Кирилл Тремасов отмечает, что на развивающихся рынках Азии присутствует много компаний высокотехнологичного сектора, которые чутко реагируют на то, что происходит в США.

«Хочу обратить внимание, что фондовые рынки стран с развивающимися экономиками выглядят лучше, чем биржа США. Это хороший сигнал. Он означает, что не происходит глобальный выход из рискованных активов, когда инвесторы распродают всё и переводят средства в самые надёжные ценные бумаги. Поэтому не создаётся ощущение паники», — отметил Кирилл Тремасов.

Европейское спокойствие

Европейские фондовые рынки не поддержали движение американской биржи. Многие из них в четверг показывали рост, включая немецкий DAX, французский CAC 40 и индекс крупнейших компаний Европы Euro Stoxx 50.

«Европейским рынкам в последнее время оказывает поддержку продолжающийся сезон корпоративных отчётностей. Некоторые из них совсем неплохи. Кроме того, европейские бумаги уже достаточно подешевели в предыдущий период и пользуются любой возможностью, чтобы предпринять попытки роста верх», — отметил Дмитрий Лемаев.

Российский фондовый рынок 24 октября показывал лишь небольшое снижение. Индекс Московской биржи потерял к середине дня порядка 0,4%.

По словам Кирилла Тремасова, фондовый рынок России в силу своей структуры не сильно зависит от того, что происходит в Америке. Для него более важными факторами являются мировые цены на сырьё и курс рубля.

Рынки США отреагировали на заявление Трампа о ЧС неожиданным ростом

Лента новостей

Все новости »

После того как президент Соединенных Штатов объявил общенациональный режим чрезвычайной ситуации, американские индексы выросли на 9,5%, отыграв рекордное падение четверга

Фото: Lucas Jackson/Reuters —>

Американские индексы в пятницу, 13 марта, закрылись ростом на Нью-Йоркской фондовой бирже после того, как президент США Дональд Трамп заявил о введении в стране режима чрезвычайной ситуации из-за коронавируса. Так, Dow Jones вырос на 9,36%, S&P 500 — на 9,28%, индекс NASDAQ — на 9,34%.

Как пишет NBC, рост индексов связан с перспективой принятия властями Соединенных Штатов экономических мер по снижению отрицательного влияния коронавируса на население. В своем заявлении Трамп подчеркнул, что введение общенационального режима ЧС позволит властям выделить до 50 млрд долларов штатам и муниципалитетам на борьбу с коронавирусом.

Таким образом, индексы отыграли рекордное падение четверга, когда после запрета полетов в Штаты из стран Евросоюза рухнули и рынки акций, и нефть. Сейчас цены на нефть выросли на 7%, Brent торгуется по 35 долларов за баррель.

Реакцию рынков комментирует генеральный директор Van Der Black Станислав Машагин.

— Меня не удивила такая реакция рынков, тем более что в четверг-пятницу была предложена большая программа ликвидности от Федерального резервного банка Нью-Йорка в 1,5 трлн долларов. Куда-то эту ликвидность надо было деть. Тут и хорошая новость подоспела, поэтому рынки выросли на хорошей ликвидности.

— Стоит ожидать, что это какой-то хороший разворот или все-таки временное явление?

— Я полагаю, эта новость будет работать в течение недели, пока не будут объявлены конкретные объемы закупки. Пока они не определены. Но даже если они будут максимальными, то позитив от этой новости продолжится сколько-нибудь долго. США не могут вечно поддерживать рынок — у них ограниченные мощности. Даже если они будут покупать половину мирового дефицита, он составляет практически миллион баррелей в день, эта программа может поддерживать рынки в течение шести месяцев. Мне кажется, что неделя будет нестабильная. Лучшим результатом грядущей недели будет некая стабилизация на таких уровнях коррекции. Расти не на чем, но стабилизировать ситуацию, избавиться от паники, от ежедневного падения — главная цель регуляторов и США, и России.

Банк JPMorgan предупредил, что эпидемия коронавируса может привести к глобальной рецессии: ВВП стран Европы и США в третьем квартале может снизиться более чем на 3%.

Отскок индексов был скорее техническим, так что в будущем такой сценарий возможен, считает главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин.

— Некий позитив, наверное, для рынков есть, хотя я бы не преувеличивал его. Все-таки рынки перед этим с начала недели упали на 16%. И тот отскок, который был, является какой-то технической коррекцией.

— Сегодня утром появился прогноз JPMorgan. Как вы думаете, реален ли такой прогноз?

— Думаю, такой прогноз слишком пессимистичен, хотя если процесс не удастся остановить. Мы видим, как в Китае и ряде других регионов получилось эту ситуацию стабилизировать, поэтому нельзя сказать, что это невозможно, — это вполне возможно. Но если не удастся, если тех мер, которые принимаются, не хватит, то, конечно, такая приостановка экономики может пустить мировую экономику в рецессию.

— Как мы откроемся в понедельник?

— Я думаю, что мы не откроемся как-то очень позитивно. Мы будем открываться, скорее всего, ближе к текущим уровням, может быть даже чуть ниже. Все будет зависеть от того, какие новости к нам будут приходить на выходных. Но пока я все же не воспринимал бы это как разворот или как оптимизм. Это скорее снижение того градуса пессимизма, который был на рынке до этого, потому что он действительно уже становится неадекватным.

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что при действующих ценах на нефть нефтегазовые доходы казны могут сократиться примерно на 2 трлн рублей. Дефицит российского бюджета составит 0,9% ВВП вместо ранее ожидавшегося профицита в 0,8%.
Правительство готовит комплекс предложений по нивелированию эффекта коронавируса.

Триггером обвала рынка США может стать любое событие

Каким будет рост экономики мира в этом году? Когда на рынок США может прийти полноценная коррекция? Ответы на эти вопросы дали аналитики в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Коронавирус и мировые рынки — прививка против паники».

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК «ФИНАМ», ждет, что темпы роста мировой экономики в 2020 году будут около 3,3%. «Мы считаем, что по индексу S&P 500 уже идет коррекция по отношению к росту от октября 2020 года. Первый важный уровень — 3181,9 пункта. Если он будет пройден, то будет ускорение снижения в направлении 3070-3080 пунктов», — прокомментировал г-н Сысоев.

По мнению Ольги Беленькой, руководителя аналитического департамента ООО «Совлинк», базовый сценарий прогнозов мировой экономики (от крупнейших международных организаций) предполагает стабилизацию и незначительное увеличение темпов роста по сравнению с 2020 года (самыми низкими с 2009г.). МВФ ожидает некоторого ускорения роста мировой экономики в 2020 году (до 3,3% против 2,9% в 2020 г.) за счет группы стран EM, в которых после резкого замедления темпов роста в 2020 году (до 3,7%) прогнозируется возвращение к более «нормальным» для этой группы темпам – 4,4%. «Поддержку должны оказать стимулирующая денежная политика, благоприятные финансовые условий (низкая стоимость заимствований) и снижение уровня эскалации торговых войн. Однако в этих прогнозах пока не учтены новые факторы неопределенности, связанные с распространением коронавируса и его экономическими последствиями», — сказала г-жа Беленькая.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

В перспективе коррекция на рынке США в пределах 10% видится как умеренный сценарий. «Если экономическая ситуация резко не ухудшится, вряд ли будет обвал — с учетом сверхмягкой политики мировых центробанков и избытка ликвидности коррекции, скорее всего, будут выкупаться. Остаются потенциальные триггеры, которые были актуальны еще в конце прошлого года — новое обострение торговых войн, политический кризис в США, ухудшение экономических прогнозов для основных регионов мира. Однако как всегда, неожиданно возникают «черные лебеди», которых никто не ждет», — уточнила эксперт.

Илья Прилепский, руководитель направления «Международная экономика» Экономической экспертной группы, напомнил, что Всемирный банк в январе спрогнозировал рост на 3,2%, МВФ — на 3,3% (против 2,9%). «Ожидается ускорение роста в странах с формирующимися рынками (в первую очередь — Индии, Бразилии, Турции; в меньшей степени — в РФ) и его снижение в развитых странах. Парадигма «рост, рост, рост» остается весьма актуальной для развивающихся стран — благодаря ему глобальное неравенство доходов в последние десятилетия устойчиво снижалось», — считает он.

Алексей Корнилов, ведущий аналитик «Открытие Брокер», обращает внимание на то, что расчетные значения темпов роста мировой экономики со стороны МВФ рисуют смешанную картину. «С одной стороны, мы наблюдаем стабилизацию мировой экономики и даже прогноз на ускорение роста в 2020 году до 3,3%, что лучше расчётных 2,9% в 2020 году. Но, с другой стороны, последние пересмотры этих прогнозов были на понижение. В 2020 году МВФ снижал прогноз, указывая на влияние торговой войны между США и Китаем. При снижении прогноза в январе 2020 года в качестве причины появилось замедление экономики Индии. В текущей ситуации с коронавирусом возможны новые пересмотры на понижение. Тем не менее хочется отметить, что темпы роста глобальной экономики, по расчетам МВФ, пока остаются уверенно положительными, имея запас прочности», — прокомментировал он.

Как считает Елена Шишкина, аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», фактически американкой рынок нашел повод для того, чтобы избавиться от перекупленности и дороговизны и скорректироваться к росту на 30% в прошлом году. По ее мнение, текущая ситуация может стать началом коррекции на рынке США, что вернет интерес к покупкам, но полномасштабного обвала г-же Шишикина не ждет, т.к. текущий год предвыборный в США и ни одной из противоборствующих сил не выгоден идеальный шторм на финансовых рынках, более того направо/налево будут раздаваться обещания безбедной жизни. Историческая динамика показывает, что такие года индексы закрывают в плюс.

Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что высокие мультипликаторы S&P500 продолжают вызывать вопросы о перегретости рынка в моменте. Высокие ожидания восстановления темпов роста глобальной экономики привели к ралли большинства мировых фондовых индексов, но подобные оценки могут завышенными. На возможную переоценку цен акций в США указывал МВФ еще в октябре 2020 в отчёте о глобальной финансовой стабильности. «Уровни по мультипликатору P/E для индекса S&P500 обновляют многолетние максимумы. Значения выше наблюдались лишь перед кризисом докткомов. К примеру, форвардный P/E на будущий год по S&P500 приблизился к пику начала 2020 в 20Х, что находится почти в одном стандартном отклонении от среднего значения за 20 лет в 16,8Х. Если посмотреть на долгосрочный P/E Шиллера, который учитывает показатели прибыли за 10 лет, то картина еще более тревожная. Показатель обновил максимум и поднялся выше 28Х. Выше было только в начале нулевых, когда на пике 2000 года показатель доходил до 35Х. Классические мультипликаторы отношения рыночной капитализации к ВВП также обновляют вершины в текущем деловом цикле. Подобные высокие оценки обычно сопровождаются коррекциями на фондовых площадках, когда инвесторы осознают завышенность собственных ожиданий. Но проблема пузырей только в том, что они идентифицируется рынком лишь постфактум после схлопывания. Статистически текущее состояние рынка не стабильно и триггером обвала может стать любое событие. Так как большая часть американской экономики завязана на потребителях, тригерром может стать событие, влияющее на потребительский спрос. Похоже, сейчас поводом послужил коронавирус», — полагает аналитик.

Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа «Промсвязьбанка», считает повышение волатильности на мировых и американском рынках акций в этом году базовым сценарием. «На мой взгляд, наиболее вероятным триггером могут выступить переход к негативной динамике прибылей американских корпораций и/или осознание рынками перспективы дальнейшего (неизбежного, на наш взгляд) торможения деловой и инвестиционной активности в США, вполне естественного в выборный год и при неснятых до конца геополитических рисках, таких, как «торговая война» США. Еще одним фактором риска, на мой взгляд, является перегретость финансовых рынков. Бурный рост рынков и снижение премий за риск в конце прошлого года шли параллельно с активными вливаниями ликвидности со стороны ФРС, причины которых до конца неясны. Насколько ФРС контролирует ситуацию на финрынках и сможет ли прекратить накачку без шоков — большой вопрос», — сказал эксперт.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Самые честные площадки и платформы с бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Добавить комментарий