Опцион Put или опцион Call

Рейтинг лучших и честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Что такое опцион пут и опцион колл?

Опционы и опционные стратегии дают огромные преимущества на бирже

Мы расскажем вам, что такое опцион ПУТ (put) и опцион КОЛЛ (call), покажем, чем отличается покупатель от продавца опциона

ВИДЕО КУРС «Простые секреты опционных стратегий» даст вам полную информацию, как трейдеру заработать на опционах

Робот ДЕЛЬТА ХЕДЖЕР-3 поможет вам добиться максимальной эффективности при работе с опционами Пут и Колл и построении опционных стратегий

Вы можете абсолютно бесплатно начать изучать опционы и опционные стратегии. Ниже вы увидите 2 первых урока, из которых узнаете «Что такое опцион пут и опцион колл». Сможет увидеть графике доходности покупателя и продавца опциона.

Если вам этого будет недостаточно и вы поймете, что опционные стратегии — это для вас. То вы сможете заказать наш Видео курс «Простые секреты опционов» и начать профессионально работать с опционными стратегиями.

СМОТРИТЕ ПЕРВЫЕ ДВА УРОКА НАШЕГО БЕСПЛАТНОГО КУРСА ПО ОПЦИОНАМ

Просмотрев Видео, Вы теперь знаете, что такое опцион пут и колл:

Опцион колл — это право купить базовый актив по определенной цене, которая равна страйку опциона колл (call). Воспользоваться данным правом может покупатель опциона колл.

Опцион пут — это право продать базовый актив по определенной цене, которая равна страйку опциона пут (put). Воспользоваться данным правом может покупатель опциона пут.

Базовым активом может быть, к примеру, акция или фьючерс. На российском рынке самые популярные и ликвидные опционы — это опционы на фьючерсы на индекс РТС.

Также из видео вы познакомились с графиками доходности, которые возникают у покупателей опционов пут и колл и у продавцов опционов пут и колл.

ХОТИТЕ ПОЛУЧИТЬ ПОЛНУЮ ИНФОРМАЦИЮ ПО ОПЦИОНАМ

ПОСМОТРИТЕ ПРЕЗЕНТАЦИЮ НАШЕГО ВИДЕО КУРСА:

ОСНОВНЫЕ ПЛЮСЫ ОПЦИОНОВ И ОПЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ

профит в боковике!

Опционные стратегии позволяют зарабатывать при полном отсутствии движения на рынке. Ни один инструмент не может похвасться такой возможностью.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

не зависит от направления рынка!

Только на опционах возможно построить стратегию, при которой вы можете заработать при любом движении рынка. И при падении, и при росте.

Огромные возможности!

Опцион обладает огромными возможностями. Есть опционные стратегии для новичков. При этом множество возможностей для опытных профессиональных трейдеров.

идеально для новичка!

Опционы позволяют получить большое плечо при торговле. И это отличная возможность быстро разогнать небольшой депозит.

СОДЕРЖАНИЕ ВИДЕО КУРСА «ПРОСТЫЕ СЕКРЕТЫ ОПЦИОНОВ»

Видео Курс «Простые секреты опционов» состоит из:

4-х частей + включает в себя 36 уроков по опционным стратегиям

продолжительностью курса по опционам 4 часа 45 минут

КУРС содержит все необходимые сведения «что такое опцион», чем отличаются «опцион пут» и «опцион колл». Содержит множество прибыльных опционных стратегий.

Часть I. Что такое опцион пут и опцион колл? (продолжительность 45 минут)

  1. Возможность зарабатывать при отсутствии движения на рынке
  2. Получение профита при любом движении рынка
  3. Выигрыш со временем
  4. Плечо при работе с опционами
  5. Возможность разгона небольших депозитов
  6. Инструмент для страхования рисков
  7. Минусы и их устранение при торговле
  1. Что такое базовый актив
  2. Право купить базовый актив по определенной цене
  3. Право продать базовый актив по определенной цене
  4. Опцион – производный инструмент
  5. Типы опционов
  6. Страйк опциона
  7. Срок истечения (недельные, месячные…)
  8. Понятие «Владелец, покупатель, держатель» опциона
  9. Понятие «Продавец, подписчик» опциона
  10. Длинная и короткая позиции по опционам
  11. Исполнение опциона (экспирация опциона)
  1. Покупка опциона КОЛЛ
  2. Продажа опциона КОЛЛ
  3. Покупка опциона ПУТ
  4. Продажа опциона ПУТ
  5. Ограниченный и неограниченный риск при торговле
  1. Зависимость от цены базового актива
  2. Зависимость от Страйка опциона
  3. Зависимость от времени до истечения срока опциона
  4. Зависимость от волатильности базового актива
  5. Другие зависимости
  1. Из чего складывается цена опциона
  2. Внутренняя стоимость опциона
  3. Временная стоимость опциона
  4. Изменение внутренней и временной стоимости
  1. Опционы «у денег»
  2. Опционы «Без денег»
  3. Опционы «в деньгах»
  4. С какими опционами лучше работать

ЧАСТЬ II. Базовые основы для торговли опционами пут и колл (1 час 44 минуты)

  1. Различные подходы к изучению и торговле опционами
  2. Как следует действовать новичку
  3. Как следует действовать опытному трейдеру
  4. Преимущества одного и второго подхода
  1. Риски и прибыль при покупке опционов
  2. Риски и прибыль при продаже опционов
  3. На чем можно больше заработать
  4. Какова вероятность получения прибыли в том и другом случае
  1. Что такое «греки опциона» и для чего они нужны
  2. «Дельта» – определение и его смысл при торговле
  3. «Гамма» – определение и его смысл при торговле
  4. «Тета» – определение и его смысл при торговле
  5. «Вега» – определение и его смысл при торговле
  6. Графики «греков» в момент экспирации
  7. Графики «греков» на текущий момент
  1. В чем гениальность формулы Блэка-Шоулза
  2. Как рассчитать все греки опциона
  3. Связь дельты опциона пут и дельты опциона колл
  4. Формулы для расчета дельты, гаммы, веги и теты
  5. Простой смысл дельты опционов
  6. Потребуются ли сложные расчеты при торговле
  7. Программы для расчета греков
  1. Что такое код опциона
  2. Отличие кодов для фьючерса и опциона
  3. Подробная расшифровка кода опциона
  4. Недельные, месячные и квартальные опционы
  5. С какими опционами лучше работать
  1. Опционная доска
  2. График для торговли опционами: цена + объем
  3. Ликвидность опционов
  4. Быстрый стакан
  5. Таблица «Текущие торги»
  6. Настройка греков
  7. Открытый интерес (число открытых контрактов)
  1. Платные программы для анализа опционов
  2. Бесплатные программы для анализа опционов
  3. Пример и возможности бесплатной программы для анализа
  1. В чем сложность определения волатильности опциона
  2. Историческая волатильность опциона
  3. Подразумеваемая волатильность опциона
  4. Улыбка волатильности
  5. Ухмылка волатильности
  6. Построение улыбки волатильности при помощи программы Excel
  1. Различные методы оценки волатильности
  2. Где брать значение волатильности
  3. Дополнительные материалы по оценке волатильности
  1. Анализ стаканов опционов
  2. Спрэд в биржевом стакане
  3. Опционы в деньгах и вне денег. Отличие ликвидности
  4. Кто стоит в стакане
  5. На что можно ориентироваться при торговле
  6. Теоретическая цена * спрос * предложение
  7. Маркет мейкеры и их роль в торговле
  8. Как купить в пустом стакане опционы
  1. Покупка и продажа неликвидных опционов в стакане
  2. Экономия на спреде при помощи Робота
  3. Хеджирование на автомате
  4. Выставление стопа по уровню
  5. Дельта нейтральные стратегии и их реализация
  6. Другие возможности Робота Дельта Хеджер-3
  7. Демонстрация Робота в терминале КВИК
  1. Отличие бинарных опционов от биржевых опционов
  2. Стратегии на бинарных опционах
  3. Минутные опционы
  4. Почему нельзя выиграть на бинарных опционах
  5. Схема доходности бинарных опционов
  6. Бесплатные советы при торговле бинарными опционами

ЧАСТЬ III. ОСНОВНЫЕ ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ на основе опционов пут и колл (продолжительность 1 час 54 минуты)

  1. Значительный финансовый рычаг для опционов
  2. Опционы – находка для небольших депозитов
  3. Риск менеджмент при работе с опционами
  4. Сравнение доходностей при работе с фьючерсами и опционами
  5. Сравнение доходностей для опционов различных страйков
  6. Готовые формулы для оценки прибыли в программе Excel
  7. Применение тех анализа при покупке опционов
  1. Сравнение доходностей: покупка колл или бычий спрэд
  2. Различные типы стратегий «бычий спрэд»
  3. Дальнейшие действия после входа в позицию
  4. Готовые формулы для оценки прибыли в программе Excel
  5. Когда данная стратегия работает лучше
  1. Когда данная стратегия применяется
  2. Преимущества данной стратегии
  3. Когда данную стратегию не нужно использовать
  4. Риски данной стратегии
  1. Сравнение доходностей для опционов различных страйков
  2. Готовые формулы для оценки прибыли в программе Excel
  3. Применение тех анализа при покупке опционов
  4. Когда какую стратегию лучше использовать
  5. Учет ликвидности при реализации стратегии
  1. Отличие построения стреддла и стренгла
  2. Когда такая стратегия приносит профит
  3. Когда такая стратегия приносит убыток
  4. Лучшая стратегия перед апокалипсисом
  5. Построение графика доходности данной стратегии
  6. Дальнейшие действия при покупке стреддла
  7. Понятие действия «roll up»
  8. Понятия действия «roll down»
  9. Оценка действий после покупки стреддла
  10. Действия греков на стреддл
  1. Покупка синтетического стреддла
  2. График доходности
  3. Пример расчета доходности синтетического стреддла
  4. Дельта нейтральное хеджирование
  5. Когда применять данную стратегию
  6. Реализация данной стратегии вручную
  1. Сложность реализации данной стратегии
  2. Робот Дельта Хеджер-3
  3. Все необходимые расчеты по формуле Блэка-Шоулза
  4. Пример работы Робота и настройки
  1. Схема непокрытой продажи опционов
  2. Доходность и риски
  3. Действия после входа в стратегию
  1. Схема построения данной стратегии
  2. Торговля волатильностью
  3. Оптимальное время для построения данной стратегии
  4. График доходности проданного стреддла и стренгла
  5. Управление стратегией
  6. Неограниченные риски
  7. Зависимость доходности от изменения волатильности
  1. Отличие пропорционального спрэда от проданного стреддла
  2. График доходности
  3. Преимущества данной стратегии
  4. Управление позицией
  1. Преимущество данной стратегии
  2. Недостатки данной стратегии
  3. График доходности
  4. Когда такую стратегию стоит реализовывать
  5. Другие виды стратегий
  1. Особенность поведения опционов при пробое уровня
  2. Вход на пробой по базовому активу и при помощи опциона
  3. Стратегия покупки опциона на пробой уровня

ЧАСТЬ IV. ПОДВЕДЕНИЕ ИТОГОВ КУРСА (продолжительность 23 минуты)

  1. Неправильный прогноз движения цены
  2. Неправильная оценка гарантийного обеспечения
  3. Риск нехватки в моменте ГО
  4. Риски при покупке и продаже опционов
  1. Как рассчитывается шаг цены
  2. Шаг цены, который рассчитывается в валюте
  3. Пример неожиданного убытка на некоторых фьючерсах
  1. В чем смысл хеджирования портфелей
  2. Проблемы при реализации хеджирования на российском рынке
  3. Проблема ликвидности дальних опционов
  1. Обзор стратегий, с которых лучше начинать торговлю опционами
  2. Фундаментальный и технический анализ
  1. Список дополнительной литературы по опционам
  2. Лучшая книга по опционам

Рекомендации и выводы

ОСНОВНЫЕ ОТЛИЧИЯ ДАННОГО ВИДЕО КУРСА «ПРОСТЫЕ СЕКРЕТЫ ОПЦИОНОВ»

Простота изложения!

Вам не потребуется специальных знаний. Освоить данный курс может любой трейдер, даже новичок в трейдинге.

Практический подход!

Вместе в автором курса вы научитесь строить опционные стратегии и отбирать лучшие опционы пут и колл.

Удобное меню!

При помощи удобного меню и подробного содержания курса Вы всегда сможете найти нужный раздел и посмотреть материал при необходимости.

Прибыль не зависит от рынка!

Вы узнаете, как при помощи опционов получать прибыль, не зависимо от направления рынка. И даже зарабатывать при отсутствии движения рынка.

дельта хедж!

Вы познакомитесь с одном из самых интересных стратегий дельта нейтрального хеджа, при котором ваша позиции может постоянно приносить доход при малейшем колебании рынка.

Автоматизация торговли!

Вы познакомитесь с нашим новейшим Роботом Дельта Хеджер-3, который помогает нейтрализовать низкую ликвидность и будет выполнять часть работы за вас.

Управление стратегией!

Вы научитесь не только строить опционные стратегии, но самое главное, как ими управлять при различных ситуациях.

Готовые формулы!

Вы получите готовые формулы для программы Excel и научитесь выбирать самый доходный опцион колл и опцион пут при построении стратегий.

Настройка КВИК!

Мы вместе с вами настроим терминал КВИК для торговли на опционах: все необходимые таблицы.

Бесплатные уроки!

Мы не предлагаем «кота в мешке». Часть курса выложена в бесплатном доступе на нашем канале YouTube. Убедитесь в качестве материала сами.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ БОНУСЫ ПРИ ЗАКАЗЕ ДАННОГО КУРСА

Скидки при заказе других наших Видео курсов по трейдингу.

Пожизненную тех поддержку специалистов при заказе Курса + Робота.

Возможность получить доступ к закрытым вебинарам по опционам

ОТЗЫВ О РАБОТЕ С КОМПАНИЕЙ «KBROBOTS»

Игорь хван, г.Москва

КУРС ПО ОПЦИОНАМ — ЭТО ОТЛИЧНЫЙ СПОСОБ БЫСТРО РАЗОГНАТЬ СВОЙ ДЕПОЗИТ

Стоимость КУРСА ПО ОПЦИОНАМ + РОБОТА = 15950 рублей

Мы рекомендуем заказать полный Вип комплект. В него входят:

ВЫБЕРИ СВОЙ ВАРИАНТ * НАЧНИ ЗАРАБАТЫВАТЬ НА ОПЦИОНАХ !

КУРС ПО ОПЦИОНАМ

Стоимость 9999 рублей

РОБОТ ДЕЛЬТА ХЕДЖЕР-3

Стоимость 9999 рублей

ВИП КОМПЛЕКТ

Стоимость 15950 рублей

* Внимание! Доходность в прошлом не гарантирует Вам доходность в будущем. Биржевой рынок не является гарантированным способом получения прибыли.
** Торговля на бирже несет в себе определенный риск. Используя автоматизированные Торговые Системы, Вы берете на себя риск: разработчик гарантирует корректную работу Роботов только при корректной работе биржи и брокера.

Видео отзыв дмитрия медведева

Видео отзыв: торговые роботы

Видео отзыв: торговые роботы

отзыв по курсу «Амиброкер»

Меня зовут Аркадий. Занимаюсь трейдингом около года, и могу с полной уверенностью сказать, что это большой труд, где нужно проявить терпенние, дисциплину и самообладание.

На данном этапе знакомства с этим бизнесом, я уже терял деньги.

Лучшая часть моей жизни проходит в море…Кто никогда не ходил под парусом, тот вряд ли поймет романтику такого существования. При моем образе жизни «трейдинг», как один из источников дохода – идеальное решение.

Отзыв по роботу «Трейлинг Стоп»

Здравствуйте! Мое имя Андрей.
Хочу поведать немного свою историю знакомства с компанией KBrobots.
Сразу после освоения QUIK я начал искать возможность ускорить свои действия.

«Программирование на языке ЛУА»

Меня зовут Р. Александр . Желание написать побудило выразить благодарность за данный курс.
За несколько месяцев изучения и написания я смог добиться.

ХИТ продаж «Трейлинг стоп»

Для терминала КВИК и Метатрейдер5

супер смарт стоп и профит

Робот «Супер Смарт Стоп и Профит» — все, что нужно профессиональному трейдеру:

  • Многоуровневый стоп и профит
  • функция безубытка, покрытие.

РОБОТ СКАЛЬПЕР GLASS TRADER — 2

Здравствуйте!
Мое имя Андрей.
Хочу поведать немного свою историю знакомства с компанией KBrobots.
Сразу после освоения QUIK я начал искать возможность ускорить свои действия, в плане выставления стопов и профитов. На KBrobots попал не сразу, поэтому успел опробовать несколько роботов. Когда мне попался робот от KBROBOTS, просто сразу ощущаешь уровень.
Ты как на на БМВ сел после ВАЗ. В данный момент пользуюсь роботом стоп и профит. Работает быстро, без ошибок!
Пару моих друзей, по моему совету, тоже приобрели и очень довольны.

Меня зовут Аркадий. Занимаюсь трейдингом около года, и могу с полной уверенностью сказать, что это большой труд, где нужно проявить терпенние, дисциплину и самообладание. На данном этапе знакомства с этим бизнесом, я уже терял деньги, больше был в минусе чем в плюсе, даже полностью “сливал” свой депозит, но я понимаю, чтобы научиться и познать трейдинг нужно пройти этот путь, чтобы попасть в эти 5 % людей которые зарабатывают на этом. Нужно довольно много уделить этому времени и хорошо потрудиться.

На сайте KBrobots Я приоабрел курс “Амиброкер”, хочу сказать большое спасибо Максиму Пистолетову и всем ребятам, которые трудятся над этим проектом.

Курс “Амиброкер” дает возможность и хорошую основу для развития в алго-трейдинге, это подойдет именно тем людям, у которых нет времени для торговли в ручную, где нужно постоянно находиться у монитора. Здесь все за тебя сделают роботы, к стати, которые можно приобрести в KBrobots.

Этот курс дает нам замечательную возможность научиться подбирать самому параметры для торговли. И еще большой плюс, что ребята нам дают уже готовые
формулы, по которым можно тестировать параметры с помощью программы “Амиброкер”.

Я пересммотрел много разных курсов платных и бесплатнных: есть с чем сравнить. В этом курсе Максим очень конкретно и доступно дает информацию без лишней “воды”, все очень ясно и понятно. После приобретения курса “Амиброкер”, уделив этому, честно скажу, не мало времени, у меня уже есть неплохие результаты. И сейчас я уже применяю на реальном счете. Спасибо вам большое за этот курс, который приблизил меня к успеху в алго-трейдинге.

Спасибо. Желаю Вам успеха .

Лучшая часть моей жизни проходит в море…Кто никогда не ходил под парусом, тот вряд ли поймет романтику такого существования. При моем образе жизни «трейдинг», как один из источников дохода – идеальное решение.

Торгую вручную, поэтому роботы «Трейлинг Стоп» и «Риск менеджер» – постоянно в работе. Без них моя торговля становится эмоциональной и нестабильной. И проверял это уже неоднократно.

Сам лично давно знаком с Максимом и не раз звал его составить мне компанию в моих путешествиях…

Давно убедился, что его Роботы и Курсы по трейдингу всегда заслуживают самых высоких оценок. Много раз советовал своим знакомым различные программы от компании Максима «KBrobotS» и не разу не слышал негативных отзывов.

Поэтому рекомендую всем присмотреться к их продуктам. Также очень много качественного бесплатного контента на сайте и на канале YouTube. И, конечно, использую их бесплатный Робот для автозапуска КВИКа.

Желаю тебе успеха и до встречи на борту моей яхты!

До встречи, Олег.

[contact-form-7 title=”Задать вопрос”]

Меня зовут Р. Александр. Желание написать побудило выразить благодарность за данный курс.
За несколько месяцев изучения и написания я смог добиться тех результатов, которые ожидал при покупке курса. Автоматизировал практически все что делал руками и получаю от этого огромное удовольствие. Кроме того, автоматизация торгов дает мне возможность в будущем пробовать мои те идеи, которые ранее казались не возможными из за скорости ручной работы.
Безусловно, без преувеличения, без вашего курса, и того фундамента который он дает, у меня ничего бы не получилось. Вы проделали очень большую работу, и на своем личном примере, скажу вам, что цель курса достигнута �� Я вам по человечески очень благодарен. Спасибо.
Желаю вам дальнейших проф успехов и побольше зеленых строк в клиентском портфеле.

Опционы Кол и Пут – Call & Put Options. Что это такое и их различия ?

Главная — Статьи — Опционы Кол и Пут – Call & Put Options. Что это такое и их различия ?

На рынке сейчас существуют два типа опционовКолл (Call) и Пут (Put). И именно с ними производятся все сделки на рынке опционов. Они схожи по своим свойствам, но действуют с точностью наоборот по отношению друг к другу.

Изначально опционы были созданы для хеджирования, то есть минимизации убытков от движения цены на актив вверх или вниз. И вот тут-то и кроется основное различие Колл и Пут опционов.

Опцион Колл (Call) — это, говоря простыми словами, то же самое, что и длинная позиция на акциях или Форекс. Данный опцион дает держателю право (именно право, не обязанность!) купить определенный актив по заранее оговоренной цене в определенный момент в будущем, который еще называется моментом истечения или экспирации опциона. Само собой, держателю такого опциона будет выгодно, если цена актива пойдет вверх, ведь тогда можно будет либо выкупить актив по цене ниже рыночной на данный момент, либо продать опцион за неплохие деньги и выручить из этого прибыль. Поэтому покупатель Колл-опциона в момент покупки должен быть уверен, что цена пойдет выше.

Как инструмент хеджирования, опцион Колл предназначен для страховки от излишнего роста цены. Например, если человек открыл короткую позицию на какой-нибудь базовый актив, скажем золото, то ему будет невыгодно повышение цены. Однако, если этот же человек владеет еще и опционом Колл на золото, то его убытки от движения вверх базового актива будут нивелированы прибылью от движения вверх цены на опцион.

Опцион Пут (Put) — действует с точностью наоборот, то есть весьма схож с короткими позициями на, скажем, акции. Пут-опцион дает право его владельцу на продажу указанного актива по оговоренной цене в определенный момент в будущем. Держателю такого опциона выгодно, если цена на актив идет вниз, чтобы продать актив выше рыночной цены в будущем.

Опцион Пут предназначен для минимизации убытков от понижения цены базового актива.

Опцио́н (лат. optio — выбор, желание, усмотрение ) — договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива — товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство соответственно продать актив или купить его у покупателя опциона в соответствии с его условиями.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option). Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия. При сделке с фьючерсом покупатель обязан приобрести (или продать) актив по истечении договора, тогда как при опционе он может от этого отказаться.

Всего на рынке опционов есть 4 типа трейдеров:

  1. Покупатели опциона Колл
  2. Продавцы опциона Колл
  3. Покупатели опциона Пут
  4. Продавцы опциона Пут

Опцион является правом на продажу или покупку базового актива, а не обязанностью, т.е. покупатели опциона не обязаны продавать или покупать базовый актив, однако продавцы опциона могуть быть обязаны купить или продать базовый актив, если этого потребует покупатель опциона.

Поскольку Колл и Пут опционы по сути производные инструменты, или как говорят «деривативы», то их стоимость представляет собой производную от цены второго финансового инструмента, заложенного в их основе. Как Вы скорее всего догадались, в роли этих инструментов выступают все те же валюты, товары, акции, биржевые индексы, облигации, фьючерсные контракты и тому подобное.

Пример покупки опционов

Давайте рассмотрим на примере, чтобы было понятнее. Предположим, Вы приобрели акции на какой-то определенный срок. Но при этом, существует вероятность того, что стоимость этих акций начнет снижаться. Вы выбираете классический путь и устанавливаете защитные приказы, ограничивающие убытки. Но и здесь возникает еще одно большое «НО» — вероятность того, что Ваши защитные приказы сработают, а стоимость приобретенных Вами акций в дальнейшем вырастет – совсем не велика. В итоге, Вы можете слить свой депозит.

Определяется эта цена, такими факторами как волатильность, цена исполнения, стоимость базового актива, временная стоимость и другими – все они участвуют в формировании стоимости опционных контрактов.

В случае роста цен на приобретенные Вами акции, скажем до 120 руб./шт., Ваша прибыль 16 руб., то есть 12о-1оо-4=16.
А в случае удешевления акций вплоть до нуля, Вы потеряете всего 4-ре руб. (размер премии). Во время спада цены, Вы можете просто исполнить опцион и затем продать акцию по цене приобретения, то есть за 100 руб. В данном случае, ту цену по которой будет исполнен контракт, называют ценой «страйк». Как видите, защита своих позиций при помощи опционов – очевидна.

Особенности Колл и Пут опционов. Что тут важно знать?

Рынок опционов сегодня считается наиболее сложным, скрытым и неконтролируемым сегментом, поэтому чтобы в нем разобраться необходимо знать некоторые основные понятия.

Итак тех, кто приобретают Колл и Пут опционы, называют держателями опционов (иначе: покупателями опционов, holder или buyer).

Они не обязаны продавать, или же выкупать базовые активы. У них всегда имеется выбор – можно воспользоваться или не воспользоваться правом на предоставление активов. При этом те, кто продает Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put) обязаны продать или выкупить базовые активы, если того будут требовать держатели опционов. Другими словами, продавцы опционов могут быть обязаны (при требовании покупателей) держать свои обещания, то есть продавать или выкупать базовые активы по предварительно установленным ценам.

Держатели опционов заключают с продавцами контракты (writer, seller). Во время заключения контрактов, держатели выплачивают продавцам стоимость опционов (премию). И это является своеобразной платой за возможность права на покупку / продажу активов в будущем.

  • Сделки в которых держатель опциона покупает или же продает активы, в обиходе называются ИСПОЛНЕНИЕМ ОПЦИОНОВ.
  • А суммы, по которым наши они же покупают / продают активы, названы ЦЕНАМИ ИСПОЛНЕНИЯ.

Почему торговля опционами, это заранее ограниченный риск?

По мнению инвесторов, приобретение опционов, это вложение капитала с заранее известным, ограниченным риском. Этот риск, а точнее плата за уход от него и является для покупателей ценой опциона. Другими словами инвесторы оплачивают стоимость опционов и тем самым передают все риски на их продавцов. При этом, от намерений покупателя опционы подразделяются на виды. Рассмотрим подробнее.

Опционы Колл (Call) и Пут (Put), сроки их исполнения и типы

Итак, какие же виды опционов существуют и как с ними работать? Опционы различаются по действиям, то есть по намерениям их покупателей и подразделяются на Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put).

Также, есть такое понятие для Call опциона, как «актив находящийся в деньгах» – когда стоимость нашего базового актива располагается выше стоимости исполнения, а также «опцион находящийся вне денег», в таких случаях стоимость базовых активов располагается ниже, чем цена исполнения.

Put опционы, также могут быть «опционами находящимися вне денег», когда цена активов находятся ниже стоимости исполнения и out-the-money, когда наблюдается обратная ситуация – цены базовых активов расположены выше стоимости исполнения.

Также, имеется такое понятие, как «опцион находящийся около денег». В таких случаях стоимость базовых активов располагаются вблизи стоимости исполнения. А вот внутренняя стоимость опционов (она же: intrinsic value), это та сумма в которой опционы еще находится в деньгах.

Помимо прочего, Call и Put опционы различают по срокам их исполнения:

Европейский вид опционов, они же европейские опционы. Этот вид опционов дает возможность совершать сделки исключительно в последний день, в котором еще действует опцион;
Американский вид опционов, или американские опционы. Данный вид опционов, позволяет как покупать их так и продавать в любое время действия контракта.

По типу активов, Колл и Пут опционы различают на:

  • Фондовые опционы. Здесь, покупатель данных опционов либо продает либо покупает акции;
  • Валютные опционы. Данный вид, позволяет продавать либо покупать иностранные валюты;
  • Товарные опционы. Эти опционы, дают право на приобретение продавать и покупать определенное количество товарных активов (драг. металлы, энергоносители и тому подобное).

Вид опциона

Наиболее распространены опционы двух видов: американский и европейский.

  • Американский опцион может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. То есть для такого опциона задаётся период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион.
  • Европейский опцион может быть погашен только в указанную дату (дата истечения срока, дата исполнения, дата погашения).

Премия опциона

Премия опциона — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта. По экономической сути премия является платой за право заключить сделку в будущем.

Часто, говоря «цена опциона», подразумевают премию по опциону. Премия биржевого опциона является котировкой по нему. Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов. Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических свойств (волатильности, доходности, и т. д.). Вычисляемая таким образом премия называется теоретической ценой опциона. Как правило, она вычисляется организатором торгов или брокером и доступна вместе с котировочной информацией во время торгов.

Наиболее популярные опционные модели

  • Модель Блэка — Шоулза (Black-Scholes)
  • Биномиальная модель
  • Модель Хестона
  • Метод Монте-Карло
  • Модель Бьерксунда-Стенслэнда (Bjerksund-Stensland)
  • Модель Кокса-Рубинштейна (Cox-Rubinstein model)
  • Модель Ятса (Yates model)

Экзотические опционы

Опционный контракт, при заключении которого оговаривается вид базисного актива, объём контракта, цена покупки или продажи, тип и стиль, называется стандартным (standard) или «ванильным» опционом (plain vanilla option). С развитием рынка в условия опционных контрактов стали включать дополнительные переменные в ответ на запросы покупателей, вызванные особенностями риска, который они хотели бы хеджироватьопционами. Так как внебиржевой рынок опционов отличается гибкостью, то дополнительные оговорки просто отражались на величине премии, уменьшая или увеличивая её.

Особо удачные изобретения стали предлагаться на рынке в массовом порядке. Так возникли нестандартные (non-standard) или экзотические опционы (exotic options или просто exotics). Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов.

К экзотическим относят:

  • Азиатский опцион
  • Барьерный опцион
  • Бинарный опцион
  • Диапазонный опцион
  • Сложный опцион
  • Свопцион

Автоматическое исполнение опциона

В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых биржах было введено автоматическое исполнение опционов в форме денежных расчётов. Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2020 году.

Чем опцион отличается от фьючерса?

Опцион и фьючерс – достаточно похожие инструменты биржевой торговли. Но у каждого из них есть свои особенности. Фьючерс считается более простым инструментом. Так, заключая на бирже фьючерсный контракт, участник торгов берет в расчет только одну сумму – цену приобретения фьючерса на торгах. Эта цифра, при делении ее на лот фьючерсного контракта, даст возможность определить непосредственную ценность самого актива. Сумма гарантийного обеспечения зафиксирована в документе и остается неизменной.

С опционами ситуация гораздо интереснее. Покупатель и продавец заранее договариваются о цене исполнения опционного контракта, то есть о том, сколько предположительно будет стоить актив. Эта сумма называется страйк (strike price). Если трейдер хочет получить прибыль, то ценность лежащего в основе опциона актива должна быть больше значения страйка, если это опцион колл. И, напротив, для получения прибыли цена должна быть меньше страйка, если это опцион пут Но страйк – это не та сумма, которую в случае реализации сделки получит продавец. Цена исполнения нередко не совпадает с тем, сколько реально стоит базисный актив в момент совершения сделки.

Биржа предоставляет трейдеру выбор из целого спектра цифр во время совершения сделки. Фактическая же цена опциона – это премия, выплаченная за право покупки или продажи актива и являющаяся основным предметом биржевого торга Ее цену определяет рынок, а не биржа. Поэтому у трейдеров есть возможность договариваться и указывать ту сумму премии, которую они желают заработать на сделке.

Об опционах кратко: call и put опционы, особенности и использование

Для трейдеров и инвесторов на финансовых рынках представлена масса возможностей для заработка. Используя производные финансовые инструменты, такие как опционы, фьючерсы или форварды, можно заметно увеличить свои капиталы. Инвестиции в опционы могут принести гораздо больший процент прибыли, нежели простой депозит в банке.

Но использование опционов может привести и к потере вложенных средств, поэтому новичкам прежде всего нужно изучить все аспекты, используя финансовую литературу. Затем и стоит торговать опционами, применяя правильный анализ. Стоит рассмотреть подробнее два вида опционов на примерах.

Что такое опцион?

Опционом называют такой финансовый инструмент, который дает право его держателю приобрести или продать актив по договоренной цене и в указанный срок в будущем. В отличие от фьючерса, за обладателем опциона закреплено право совершить сделку в будущем, но не обязанность.

Опционные контракты могут заключаться по следующим активам:

  • Акции и облигации.
  • Индексы бирж.
  • Валютные пары.
  • Ресурсы.

Простыми словами о call и put опционных контрактах

Опционы бывают двух видов:

  • Put-контракт (от английского «положил») – контракт но продаже.
  • Call-контракт (от английского «вызвать») – контракт на покупку.

Легко привести аналогию – положить товар на стол перед покупателем (продать ему): put-опцион. И «вызвать» контракт или заказать товар – купить его (call-опцион).

Call-контракт определяет право покупателя завладеть активом за определенную сумму, в течение оговоренного срока. Это является аналогом длинной позиции на покупку на бирже. Трейдер, который приобрел call-опцион ждет повышения стоимости актива в течение установленного срока контракта. Поэтому перед заключением опционного контракта он тщательно анализирует рынок. Здесь покупатель имеет право прибрести актив.

Put-опцион противоположен по смыслу call-опциону. Этот контракт дает своему держателю право на продажу актива до оговоренной даты. Это аналогично коротким позициям на рынке, на которых трейдеры стремятся получить максимум прибыли за короткое время. В зависимости от поведения рынка держатель put-контракта имеет право либо продать актив, либо отказаться от его продажи.

Т.к. покупатель не обязан приобрети или продать опционный контракт, поэтому он может расторгнуть договор раньше установленного срока, если рынок не идет в его пользу. Это и заложено в названии контракта: с латинского «optio» переводится как свободный, желаемый (выбор), вольный.

А вот на продавца опциона возложена обязанность продать покупателю контракт по его требованию (или купить в случае put-контракта). В случае, если последний воспользовался своим правом не приобретать контракт, продавец может найти другого покупателя.

Но почему же такое неравенство покупателей и продавцов? Некоторые имеют право распоряжаться активом как хотят, а другие обязаны купить или продать по первому требованию.

Обязательство второй стороны компенсируется получением им безотзывной премии на момент заключения опционного контракта. Она составляет примерно 10% от стоимости актива. И если первая сторона воспользовалась своим правом и отозвала контракт, вторая сторона остается в выигрыше и ищет другого покупателя (или продавца).

Отличия от фьючерсов

Это довольно схожие инструменты, но фьючерсы имеет свои особенности по исполнению договора.

Во-первых, фьючерсный контракт заключается по цене, которая была на момент заключения контракта. Гарантийной суммой сделки также является оговоренная фиксированная сумма.

В случае же опционных контрактов, обе стороны договариваются желаемой цене исполнения контракта, прогнозируя курс актива. Такая цена называется страйк-ценой и определяется рынком, а не биржей или договором.

Как и фьючерсы, опционы используют в основном для извлечения прибыли (спекуляция) и для страхования рисков.

Пример заработка на опционе

Покупка Call-контракта

Этот тип опциона трейдер покупает тогда, когда прогнозирует рост актива. Например, сейчас акция компании стоит $50 и трейдер ожидает роста до $100. В этом случае трейдер покупает опционы на акции (оплачивает держателю 10-15% от стоимости акции в качестве гарантии) и ждет повышения цены. Если цена вырастет до прогнозируемого значения, трейдер покупает его по оговоренной цене ($50) на момент заключения договора и выставляет тут же опцион на продажу, чтобы зафиксировать прибыль.

Продажа Call-контракта

Если трейдер ошибся с прогнозом и цена на акции не растет, а падает, он может продать данный контракт. И трейдер будет надеяться на дальнейшее снижение, чтобы тот, кто купит данный контракт, не обратился к его исполнению и залог бы остался и покрыл убытки по первому контракту.

Покупка put-контракта

Это зеркальная сделка: если сейчас акция стоит $50 (страйк-цена), а трейдер прогнозирует снижение до $25, то он оформляет контракт. По нему вторая сторона обязуется купить у трейдера акции за $50 в случае падения стоимости до $25.

Продажа put-контракта

Снова фиксирование прибыли лишь с помощью залога, если изначальный прогноз казался неверен.

Стоит отметить, что трейдер имеет право завершить сделку раньше, чем цена достигнет прогнозируемого значения, чтобы обезопасить себя и получить прибыль. Ведь цена может резко развернуться в любой момент, и трейдер потеряет прибыль.

Заключение

Опционы являются довольно прибыльными финансовыми инструментами, если ими правильно распоряжаться и верно прогнозировать курс активов. Неверный прогноз может привести к потере части вложенных средств. Опционы бывают двух видов:

Опционы, как и фьючерсы, используют для следующих целей:

  • Получение прибыли на спекуляциях (80-90% случаев).
  • Страхование рисков (10-20% случаев).

Экспирация опциона – время, в течении которого контракт нужно закрыть.

Страйк-цена – цена, на момент которой был заключен контракт.

Самые честные площадки и платформы с бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов за последние 2 года. Бесплатное обучение! Бонус за открытие счета!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Брокер с самыми разными торговыми инструментами. Подходит для опытных трейдеров.

Добавить комментарий